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煤炭军工板块下挫，首批科创创业50ETF上市

核心内容总结

上周股市整体下行，沪深300指数下跌3.03%，科创50指数微涨0.22%。海外市场涨跌互现，标普500上涨1.67%，恒指下跌3.34%。债券市场中，中债综指上涨0.10%，中证转债下跌0.96%。商品市场小幅上涨，南华商品指数上涨0.11%。

主要观点

• 市场整体表现：国内股市整体下跌，海外市场表现分化，科创50指数成为少数上涨的板块。
• 公募基金表现：全市场仅超四成基金净值上涨，除固收、商品和FOF基金外，其余基金多数下跌。平均来看，境内权益和可转债基金表现欠佳，其中股指型、可转债型、股票型和量化型基金周净值分别平均下跌2.27%、1.24%、1.19%和1.03%。QDII基金平均下跌0.22%，而商品和债指基金平均上涨0.09%和0.11%。FOF基金表现相对较好，平均上涨0.43%。货币基金七日年化收益率升至2.23%。
• 基金风格表现：偏股基金中，大盘和价值风格基金表现最差，分别下跌1.48%和1.18%。
• ETF市场情况：ETF整体表现不佳，场内份额和市值均减少，成交活跃度小幅下降。股票ETF多数下跌，煤炭、军工、券商相关ETF跌幅居前，新能车、半导体、养殖相关ETF涨幅较高。QDII型ETF多数下跌，中概互联网ETF获资金增持。商品ETF中，豆粕ETF上涨8.85%，黄金标的资金净流入。
• LOF市场情况：LOF整体表现较弱，场内份额和市值减少，但成交活跃度有所回升。新能车LOF、汇添富科创板、科创板博时涨幅居前，广发小盘、科创富国、白酒基金跌幅居前。白酒基金获资金净申购最多，南方配售、易基配售和招商配售净赎回最多。部分LOF出现较高溢价率。
• 基金发行与上市：本周将有较多偏股权益基金发行，包括新能源车电池、物联网、芯片产业等ETF。首批9只科创创业50ETF将在本周5日至7日陆续上市。

关键信息

市场回顾

• 国内：上证50、沪深300、中小板指、中证500指数均下跌，跌幅分别为3.59%、3.03%、2.49%和2.28%。创业板指微跌0.41%。国防军工、采掘、非银金融行业跌幅居前，分别下跌7.41%、6.86%和6.82%。
• 海外：美股标普500上涨1.67%，道琼斯工业指数上涨1.02%，纳斯达克指数上涨1.94%。欧洲市场富时100下跌0.18%，法国CAC40下跌1.06%，德国DAX上涨0.27%。亚太市场日经225下跌0.97%，恒生指数下跌3.34%。

公募基金表现

• 基金类型：股票型基金平均下跌1.19%，量化型基金平均下跌1.03%，股指型基金平均下跌2.27%，可转债型基金平均下跌1.24%。
• FOF基金：平均上涨0.43%，表现相对较好。
• 货币基金：七日年化收益率升至2.23%。

ETF基金情况

• 整体：ETF场内份额和市值减少，成交活跃度小幅下降。股票ETF多数下跌，煤炭、军工、券商相关ETF跌幅居前。
• 资金流向：证券ETF获资金净流入12.73亿元，沪深300、上证50、光伏相关ETF资金净流出。
• QDII型ETF：中概互联网ETF持续获资金增持，区间资金净流入1.55亿元。
• 商品型ETF：豆粕ETF上涨8.85%，黄金标的资金净流入。

LOF基金情况

• 整体：LOF场内份额和市值减少，但成交活跃度回升。
• 资金流向：白酒基金获资金净申购最多，南方配售、易基配售和招商配售净赎回最多。
• 折溢价：中药基金LOFC、中药基金LOF和平安鼎越溢价率较高，分别达24.06%、20.73%和10.06%。

基金发行与上市

• 待发行基金：本周将有新能源车电池、物联网、芯片产业、电池主题、科创板50等ETF陆续发行。
• 申报基金：上周40只基金上报，混合和债券基金占多数，ETF包括卫星产业、低碳经济、全球互联网、港股通高股息率等。
• 募集情况：上周34只基金成立，共募集504.23亿元，平均单只基金募集金额为14.83亿元。
• 上市情况：首批9只科创创业50ETF将在本周5日至7日陆续上市。

风险提示

• 市场波动和市场风格转换风险。
• 本报告不构成投资建议。

投资评级说明

• 公司评级：买入（未来6个月内相对沪深300指数涨幅超过20%）、增持（介于10%~20%之间）、中性（介于-10%~10%之间）、减持（跌幅超过10%）。
• 行业评级：看好（未来12个月内涨幅超过10%）、中性（介于-10%~10%之间）、看淡（跌幅超过10%）。

联系信息

• 渤海证券研究所：天津地址为天津市南开区水上公园东路宁汇大厦A座写字楼，邮政编码300381，电话（022）28451888，传真（022）28451615。
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