20231116-开源证券-海信家电-000921.SZ-公司信息更新报告_Q3业绩略超预告中枢_白电盈利能力预计保持改善_4页_891kb

海信家电股票代码000921SZ，2023年11月15日报告。分析师维持"买入"评级。

关键业绩：2023年前三季度营业收入649亿元（+138%），归母净利润243亿元（+1268%），Q3单季营收2196亿元（+173%），净利润93亿元（+1065%），略超预期。盈利能力提升，Q3毛利率23.2%（+0.2pct），净利率42%（+18pct）。

业务板块：家用空调品牌双品牌战略进展，科龙声量增长。中央空调整单机份额领先，品类扩展有效分散风险。冰冷洗业务高端化成效初显。三电板块签单规模超2022年，收入小幅增长。

财务预测：上调2023-2025年净利润至2909亿、3243亿、3767亿元，对应EPS210元、234元、271元，PE从108倍降至84倍。

风险提示：内销竞争、原材料价格波动、房地产市场风险。

当前股价2270元，总市值31506亿元。