20240317-国金证券-基础化工行业周报_供给侧结构性改革值得期待_建议继续关注轮胎和氟化工_23页

化工市场周报关键分析

市场表现

本周申万化工指数上涨275%，跑赢沪深300指数201%。重点行业如AI、机器人和设备更新相关标的表现强劲，涨幅最大的子行业包括氟化工（643%）、轮胎和粘胶。

关键事件

• AI发展： 各领域事件频繁，如微软AIPC发布、苹果收购DarwinAI、Devin AI程序员诞生，预计AI技术迭代将加速，影响AI材料化工应用。
• 环保与政策： 浙江衢州联州致冷剂有限公司投资第四代环保制冷剂项目，可能改变国产化进程；应急管理部发布第二批淘汰落后危险化学品目录，关注过氧化氢和硝化工艺。
• 宏观经济： 美国CPI和PPI数据超预期，美联储降息时间待定；国内国务院印发设备更新行动方案，推动供给侧结构性改革。

投资建议

继续关注供给约束的氟化工和需求持续景气的轮胎。推荐投资组合包括赛轮轮胎、通用股份、永和股份、三美股份，对应产品如六氟磷酸锂、MDI等。

风险提示

• 国内外需求下滑风险。
• 原油价格剧烈波动影响成本。
• 国际政策变动，如贸易政策，影响产业布局。