20240317-国盛证券-基础化工行业周报_关注新型显示材料与氟化工_10页_868kb

行业周期分析
当前化工板块盈利已触底，参考2012-2014年周期，随着在建工程转固（预计1.5年传导周期），行业有望迎来新一轮盈利上行。

投资主线

1. “景气赛道白马”：标的包括新宙邦、万润股份、昊华科技、雅克科技、鼎龙股份，兼具成长与估值优势。
2. 科技主线：新型显示、半导体、AI等方向带来机会，关注OLED材料、导电炭黑、POE粒子等细分材料。
3. 周期景气细分：涤纶长丝、萤石、制冷剂行业供需格局改善，关注桐昆股份、金石资源、巨化股份等。

风险提示
宏观经济增速放缓、产品价格波动、油价下跌、行业竞争加剧等。