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基金市场月报总结：2023年1月

核心内容概述

2023年1月，基金市场整体情绪乐观，新能源和周期主题基金表现强势。公募基金总规模达到26.12万亿元，其中QDII基金规模增长显著，而债券型基金规模则有所下滑。ETF互联互通机制的扩容进一步推动了跨境资本流动，南向资金交易活跃度提升，且外资持续加仓中国资产。此外，施罗德基金获批设立，成为国内第五家外商独资公募基金公司。个人养老金Y份额自2022年11月开售以来，累计发售规模为20.06亿元。

主要观点与关键信息

1. 基金市场整体情况

• 公募基金规模：截至2022年底，公募基金总规模为26.12万亿元，较2022年第三季度环比下降2.15%，但全年增幅为1.79%。
• 资产配置变化：2022年四季度，基金投资者对海外资产配置意愿增强，QDII基金规模增长明显，指数型基金环比增长，债券型基金则环比下滑。
• 基金类型变化：主动偏股基金的股票仓位环比上升1.58个百分点，达到90.52%，处于2019年以来的76.40%分位数水平。FOF基金在股混产品的投资比重提升，QDII基金配置显著增加。
• 个人养老金基金：个人养老金Y份额在2022年11月28日开售，截至12月底合计发售规模为20.06亿元，主要由华夏基金、易方达基金、工银瑞信基金等机构主导。

2. 市场表现

• 权益市场：1月权益市场全线上涨，恒生指数和创业板指数涨幅居前，黄金价格上涨，原油价格下跌。
• 行业表现：有色金属、计算机、电力设备、汽车等板块涨幅较大，而商贸零售、社会服务行业表现较弱。
• 基金指数表现：新能源和周期主题基金指数分别上涨8.86%和8.40%，TMT、医药、金融地产主题基金指数分别上涨6.72%、5.69%、5.04%。

3. 基金产品发行情况

• 新成立基金：1月国内市场新成立基金60只，合计发行份额为407.61亿份，其中股混基金占比44.82%。
• 待发行基金：2月待发行基金共46只，包括混合型基金22只、股票型基金10只、债券型基金9只。

4. 基金产品表现跟踪

• 主动权益型基金：1月收益率前10的基金主要集中在新能源、TMT、医药等主题。
• 股票被动指数型基金：有色金属和软件主题基金表现突出。
• 债券型基金：纯债型和混合债券型基金的净值涨跌幅中位数分别为0.18%和1.33%。
• QDII基金：1月净值涨跌幅中位数为5.68%，FOF基金为3.49%，股票多空型基金为0.57%，商品型基金为1.87%。
• REITs基金：REITs综合指数上涨0.89%，园区基础设施REITs指数上涨2.33%。

5. ETF市场跟踪

• 国内ETF：1月股票型ETF资金净流入241.81亿元，港股ETF资金净流出5.25亿元，跨境ETF资金净流出18.67亿元。
• 商品型ETF：资金净流出11.92亿元。
• 海外ETF：1月跟踪MSCI中国指数的iShares MSCI China ETF资金净流入5.06亿美元，跟踪海外中国互联网的KraneShares CSI China Internet ETF净流入4.16亿美元。

6. 基金仓位高频监控

• 主动偏股基金仓位：1月主动偏股基金仓位较2022年12月下降2.46个百分点。
• 行业配置：医药和信创板块投资热度提升，而电子、通信、电力设备获资金增配，国防军工遭减持。
• 港股配置：主动偏股基金显著加仓港股，尤其是科技板块，腾讯控股、美团-W、药明生物等成为主要重仓股。
• 抱团程度：基金抱团程度下降，处于2010年以来的21%低分位。

关键信息汇总

• ETF互联互通扩容：2023年1月16日，15只ETF被纳入陆股通，包括中证科创创业50ETF、MSCI中国A50互联互通ETF、半导体ETF、创新药ETF、医疗ETF、红利ETF等。
• 南向资金活跃：南向资金在ETF互联互通启动后交易热度明显提升，2022年11月南向资金持有市值快速增长，南向资金持仓占比大幅提升。
• 施罗德基金获批：施罗德基金成为国内第五家外商独资公募基金公司，注册资本为2.6亿元。
• 个人养老金发展：个人养老金Y份额自2022年11月开售以来，规模持续增长，主要集中在华夏基金、易方达基金、工银瑞信基金等。
• 基金产品表现：新能源和周期主题基金表现强劲，QDII基金和FOF基金也有不错的表现。

风险提示

• 数据来源：报告数据均来自历史公开数据整理分析，存在失效风险。
• 历史业绩：历史业绩不代表未来表现。
• 模型测算：基于定量模型测算的基金仓位结果与实际仓位可能存在差异。

图表目录

• 图1：不同类型公募基金规模情况
• 图2：2022Q4不同类型公募基金份额环比变化幅度
• 图3：不同类型公募基金规模变动趋势
• 图4：主动权益型基金数量和规模变化
• 图5：主动偏股基金股票仓位变化
• 图6：主动偏股基金重仓股板块市值
• 图7：主动偏股基金重仓股板块配置市值占比变化
• 图8：主动偏股基金行业配置市值占比
• 图9：主动偏股基金行业超额配置比例
• 图10：主动偏股基金重仓股增持市值较多的概念板块
• 图11：主动偏股基金重仓股减持市值较多的概念板块
• 图12：主动权益基金持有港股市值变化
• 图13：主动偏股基金重仓港股板块比例
• 图14：主动偏股基金重仓重点港股的数量
• 图15：全市场基金抱团重合度中位数变化
• 图16：FOF基金持有公募产品市值变化
• 图17：FOF基金持有公募产品市值分布
• 图18：FOF基金重仓持有股混产品情况
• 图19：2022Q4各基金公司个人养老金Y份额规模情况
• 图20：ETF互联互通启动以来月度成交金额
• 图21：ETF互联互通启动以来累计成交金额
• 图22：南向资金持有港股通ETF情况
• 图23：南方恒生科技于2022年11月迎来大幅南向资金流入
• 图24：1月各大类资产表现（按收益率排序）
• 图25：2023年各大类资产表现（按收益率排序）
• 图26：申万一级行业表现（按1月收益率排序）
• 图27：各类基金指数表现（按1月收益率排序）
• 图28：2012年以来各年度基金发行情况
• 图29：2021年以来各月份基金发行情况
• 图30：长期行业主题基金指数走势
• 图31：长期行业主题基金指数表现（按1月收益率排序）
• 图32：中证REITs（收盘）指数表现
• 图33：REITs底层资产指数表现
• 图34：REITs细分项目指数表现
• 图35：不同投资范围ETF的1月收益率
• 图36：不同投资范围ETF的1月净流入
• 图37：宽基ETF的1月净流入
• 图38：行业ETF的1月净流入
• 图39：投资国内市场的海外ETF产品1月资金净流入

表格目录

• 表1：主动偏股基金重仓持股情况（按持股市值排序）
• 表2：主动偏股基金新增重仓最多的前20只股票
• 表3：主动偏股基金退出重仓最多的前20只股票
• 表4：2022Q4各基金公司个人养老金Y份额规模Top20
• 表5：2023年1月16日新纳入陆股通的15只ETF
• 表6：ETF纳入互联互通的具体条件
• 表7：1月各类型基金成立情况
• 表8：1月新成立基金（按发行份额排序）
• 表9：2月待发行基金（按基金发行日排序）
• 表10：长期行业主题基金指数2022年以来月度收益率
• 表11：主动权益型基金1月收益率前10（按月收益率排序）
• 表12：股票被动指数型基金1月收益率前10（按月收益率排序）
• 表13：纯债型基金1月收益率前10（按月收益率排序）
• 表14：混合债券型基金1月收益率前10（按月收益率排序）
• 表15：QDII基金1月收益率前10（按月收益率排序）
• 表16：FOF基金1月收益率前10（按月收益率排序）
• 表17：股票多空型基金1月收益率前5（按月收益率排序）
• 表18：商品型基金1月收益率前5（按月收益率排序）
• 表19：REITs指数系列基日以来的业绩指标

总结

2023年1月，基金市场情绪乐观，新能源和周期主题基金表现强势。公募基金规模有所增长，QDII基金和REITs基金增长显著。ETF互联互通机制的扩容进一步推动了跨境资本流动，南向资金交易活跃度提升，外资持续加仓中国资产。施罗德基金获批设立，成为国内第五家外商独资公募基金公司。个人养老金Y份额自2022年11月开售以来，规模持续增长。主动偏股基金的股票仓位有所提升，医药和信创板块投资热度提升，而电子、通信、电力设备获资金增配，国防军工遭减持。港股科技板块的持仓占比大幅提升，腾讯控股、美团-W、药明生物等成为主要重仓股。基金抱团程度下降，处于2010年以来的低分位。ETF市场资金流动明显，股票型ETF资金净流入，港股ETF和跨境ETF资金净流出，商品型ETF资金净流出。QDII基金和FOF基金表现较好，而纯债型基金和混合债券型基金表现一般。整体来看，基金市场呈现多元化配置趋势，投资者对新能源、TMT、医药等热门赛道的关注度持续上升。