20240503-开源证券-锦江酒店-600754.SH-公司信息更新报告_盘活资产_初见成效_Q1利润端超预期_4页_718kb

锦江酒店（600754.SH）2024年第一季度业绩超预期，归母净利润同比增长345.6%，主要由资产处置收益贡献。虽受商旅需求影响，境内RevPAR有所下降，但全服务和有限服务型酒店平均房价均呈上升趋势。公司持续优化直营酒店及境外经营，保持新酒店开业节奏，“盘活资产”战略初见成效。开源证券维持“增持”评级，并更新了盈利预测，预计2024至2026年净利润年复合增长率约19%，对应PE逐步降至153倍。风险在于宏观经济波动、酒店开业及海外融资不及预期。