20211108-大越期货-铁矿石早报_15页_620kb

铁矿石早报总结

核心内容概述

本报告为2021年11月8日的大越期货铁矿石早报，内容涵盖铁矿石市场基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及交易建议等关键信息，旨在为投资者提供市场分析与操作参考。

市场基本面分析

1. 港口现货成交：

   • 5日港口现货成交68.7万吨，环比下降12.4%。
   • 其中TOP2贸易商港口现货成交量为33万吨，环比下降5.7%。
   • 整体市场成交量回落，偏空。

2. 库存变化：

   • 港口库存为14703.83万吨，环比增加54.4万吨。
   • 累库明显，叠加疫情影响，港口疏港量受限，偏空。

3. 铁水产量与终端需求：

   • 河北地区烧结限产趋严，铁水产量继续下行。
   • 终端需求乏力，对矿价形成压力。

基差分析

1. PB粉矿基差：

   • 日照港PB粉现货价为680元/吨，折合盘面价759.3元/吨，01合约基差198.8元/吨，环比下降5.5元。
   • 基差偏空，盘面贴水偏多。

2. 超特粉矿基差：

   • 日照港超特粉现货价为400元/吨，折合盘面价596.8元/吨，01合约基差36.3元/吨，环比上升9.9元。
   • 超特粉矿基差偏多。

期货走势与主力持仓

1. 期货价格：

   • I01、I05、I09合约价格分别为560.5元/吨、556.5元/吨、543元/吨，均呈现下跌趋势。
   • 20日均线向下，收盘价收于20日均线之下，显示市场偏弱。

2. 主力持仓：

   • 主力净空，空头增仓，显示市场看空情绪浓厚，偏空。

交易建议

• 操作策略：预计矿价表现偏弱，建议在12201合约600附近抛空，若上破650则止损。
• 市场预期：受累库、限产、海运费回落等因素影响，矿价短期承压。

其他市场指标

1. 月间价差：

   • 附图显示不同月份合约之间的价差变化，反映市场对未来预期的调整。

2. 现货价差：

   • 现货价差图显示不同品质铁矿石之间的价格差异，对交易策略有一定参考价值。

3. 配矿价差：

   • 配矿价差图反映不同矿种在配矿中的相对价值，可能影响采购决策。

4. 进口价差：

   • PB粉矿进口利润为元/湿吨，金布巴进口利润为元/湿吨，显示进口矿成本优势。

5. 运价变化：

   • 海运费出现明显回落，波罗的海干散货指数(BDI)及西澳-青岛、巴西图巴朗-青岛运价均有所下降，影响进口矿成本。

6. 日均疏港量：

   • 疏港量相较去年同期偏弱，反映港口运营受限，影响市场供需平衡。

免责声明

• 本报告由大越期货股份有限公司发布，仅作参考，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开资料及实地调研，大越期货不对信息的准确性和完整性做任何保证。
• 投资者应自行判断并承担相应风险。

总结

综上所述，铁矿石市场在基本面疲软、库存累积、海运费回落及终端需求不足等多重因素影响下，预计短期内价格表现偏弱。投资者应关注限产政策、港口疏港情况及运价变化，合理制定交易策略。