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铁矿石早报总结（2021-10-28）

核心内容概述

本报告为大越期货投资咨询部发布的铁矿石市场早报，主要分析了当日铁矿石市场的基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓以及操作建议等内容，旨在为投资者提供市场参考。

市场基本面分析

• 港口现货成交：2021年10月27日，港口现货成交75.2万吨，环比下降38.6%。其中TOP2贸易商成交量为44万吨，环比下降27.9%。
• 本周平均成交量：本周平均每日成交92.1万吨，环比上涨7.4%，但整体仍偏空。
• 港口库存：港口库存为14244.7万吨，环比增加199.22万吨，库存持续累库，偏空。
• 卸货效率：港口卸货效率维持高位，但疏港量仍处于低位。
• 澳洲发货量：本周澳洲发货量有所回升，国内到港量也同步回升。
• 终端需求：限产消息反复，终端需求依然乏力。

基差分析

PB粉基差

• 现货价格：日照港PB粉现货价格为851元/吨，环比下降6元。
• 折合盘面：PB粉折合盘面价格为947.2元/吨，环比下降6.6元。
• 01合约基差：240.2元/吨，偏空。
• 05合约基差：225.3元/吨，环比下降6.1元。
• 09合约基差：291.2元/吨，环比下降7.1元。

超特粉基差

• 现货价格：日照港超特粉现货价格为518元/吨，环比持平。
• 折合盘面：超特粉折合盘面价格为726.4元/吨，环比持平。
• 01合约基差：19.4元/吨，偏多。
• 05合约基差：22.9元/吨，环比上升0.5元。
• 09合约基差：70.4元/吨，环比下降0.5元。

市场走势与操作建议

• 盘面表现：20日均线走平，收盘价收于20日均线之下，偏空。
• 主力持仓：主力净空，空减，偏空。
• 操作建议：预计矿价表现偏弱，短期盘面存在技术性修复，建议逢高抛空。
• 价格区间：12201合约建议在640-740元/吨区间操作。

附图说明

• 月间价差图：展示不同月份合约之间的价差变化。
• PB粉基差图：反映PB粉现货与期货合约之间的基差走势。
• 超特粉基差图：展示超特粉现货与期货合约之间的基差变化。
• 现货价差图：展示不同品种铁矿石之间的现货价差。
• 配矿价差图：展示不同配矿组合之间的价差。
• 进口价差图：展示不同进口矿种的利润情况。
• 库存图：显示港口库存的积累趋势。
• 运价图：反映海运费的回落情况，包括BDI指数、西澳-青岛运价、巴西图巴朗-青岛运价。
• 疏港量图：显示疏港量相较去年同期偏弱。

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总结

综合来看，铁矿石市场近期表现偏弱，主要受港口累库、终端需求疲软及海运费回落等因素影响。基差方面，PB粉基差偏空，而超特粉基差偏多。操作上建议投资者逢高抛空，关注640-740元/吨区间。市场趋势显示，短期内矿价可能继续承压，需密切关注政策变化与需求动态。