20220919-天风证券-半导体行业研究周报_年初至今国产零部件中标数同比增长38_持续坚定看好半导体零部件+材料板块_23页_2mb

报告摘要

本报告分析了2022年9月半导体行业整体及细分板块的市场表现，重点关注国产零部件、材料及设备的中标情况，以及行业景气度变化。同时，对半导体行业未来的发展趋势、投资机会及潜在风险进行了评估。

行业整体表现：2022年9月，半导体行业指数下跌4.15%，但跑赢主要指数。行业细分板块均出现不同程度的下跌，其中封测板块跌幅最大，为6.9%。
国产替代趋势明显：国产零部件中标数年初至今同比增长37.5%，国产零部件加速向本土厂商渗透。部分核心零部件国产化率不足1%，存在较大替代空间。
设备板块成长性突出：北方华创在2022年1-8月累计中标设备134台，同比+6.35%，且自2月以来连续实现月度累计同比增长。刻蚀设备中标数量增长显著，显示国产设备在关键环节的竞争力提升。
半导体材料需求激增：随着长江存储等企业扩产，半导体材料需求同步增长，尤其是前驱体、靶材、硅片、气体等，为国产材料厂商带来显著增长机遇。
行业景气度维持高位：全球芯片平均交期仍处于历史高位，约26.7周。部分产品如电源管理、微控制器、光电子器件等供不应求，价格和交期持续上涨。
代工封测头部效应显现：头部代工厂如台积电、三星、中芯国际等产能利用率维持高位，封测企业如日月光、长电科技等也在积极布局先进封装。
分销商业绩增长：7成以上分销商实现营收或净利润同比增长，主要受益于汽车、新能源和数字基建等领域的强劲需求。

重点关注板块：
- 零部件+材料+设备：国产替代趋势明显，具备高成长潜力。
- 代工封测：头部效应显著，技术升级带来增长机遇。
- 半导体设计：受益于国产替代和市场需求增长。
推荐关注企业：
- 零部件：正帆科技、江丰电子、北方华创、新莱应材、华亚智能、神工股份、英杰电气、富创精密、明志科技、汉钟精机、国机精工。
- 材料设备：雅克科技、沪硅产业、华峰测控、上海新阳、中微公司、精测电子、长川科技、鼎龙股份、安集科技、拓荆科技、盛美上海、多氟多、中巨芯、清溢光电、有研新材、华特气体、南大光电、金宏气体、凯美特气、杭氧股份、和远气体。
- 代工封测：华虹半导体、中芯国际、长电科技、通富微电。
- IDM：闻泰科技、三安光电、时代电气、士兰微、扬杰科技。
- 半导体设计：纳芯微、东微半导、海光信息、圣邦股份、思瑞浦、澜起科技、晶晨股份、瑞芯微、中颖电子、斯达半导、宏微科技、新洁能、全志科技、恒玄科技、富瀚微、兆易创新、韦尔股份、卓胜微、晶丰明源、紫光国微、艾为电子、龙芯中科、普冉股份。
- 卫星产业链：声光电科、复旦微电、铖昌科技、振芯科技、北斗星通。