20180706-光大证券-RSRS择时日报_沪深300高频指标势放乐观信号_5页_868kb

报告摘要

沪深300高频指标势放乐观信号总结

核心内容

本报告是光大证券研究所发布的“RSRS量化择时日报”，分析了7月6日市场表现及RSRS择时策略的最新观点。报告指出，当前市场在高频指标上表现出一定的乐观信号，尤其在沪深300方面，而对上证综指和中证500、创业板指则持中性或谨慎态度。

主要观点

市场表现：
今日市场震荡剧烈，沪市一度跌破2700点，随后出现深V反弹。创业板指表现突出，涨幅接近2.5%。整体来看，各大宽基指数均收涨，但涨幅不一。
- 上证综指上涨 0.49%
- 上证50上涨 1.19%
- 沪深300上涨 0.68%
- 中证500小涨 0.28%
- 创业板指上涨 0.56%
资金流动：
- 沪港通资金流入26.72亿元
- 深港通资金流入17.15亿元
RSRS择时策略：
- 当前RSRS策略对中证500与创业板指看多，对上证综指和沪深300持谨慎态度。
- 今日收盘后，各宽基指数RSRS策略均未发出交易信号，指标值变化不大，预计市场走势将延续。
- 高频指标在震荡环境下有所下降，但持仓比例与昨日相同。
- 创业板指高频持仓信号减少，而沪深300高频信号开始全面看多，预示短期内大盘股可能主导市场风格。
RSRS指标值：
表1显示，各指数的日频择时信号如下：
- 上证综指：空仓（指标值0.31）
- 沪深300：空仓（指标值0.16）
- 中证500：持仓（指标值0.58）
- 创业板指：持仓（指标值0.37）
表2展示不同频率下的RSRS指标值：
- 日线：上证综指（空仓，0.31）、沪深300（空仓，0.16）、中证500（持仓，0.58）、创业板指（持仓，0.37）
- 1小时：上证综指（空仓，-0.46）、沪深300（持仓，0.12）、中证500（空仓，-0.30）、创业板指（空仓，-0.02）
- 30分钟：上证综指（持仓，-0.40）、沪深300（持仓，-0.14）、中证500（持仓，-0.07）、创业板指（空仓，-0.54）
- 5分钟：上证综指（持仓，-0.59）、沪深300（持仓，0.50）、中证500（持仓，-0.04）、创业板指（持仓，0.42）

关键信息

市场风格转变信号：沪深300高频信号全面看多，而创业板指信号减少，表明短期内市场可能偏向大盘股。
整体市场观点：综合日频指标来看，市场整体观点较为中性。
风险提示：报告结果基于模型和历史数据，存在模型失效的风险。
行业及公司评级体系：报告中提供了详细的行业及公司评级标准，以沪深300指数为A股主板基准，创业板指为创业板基准，恒生指数为港股基准。

估值方法的局限性

报告强调，所采用的估值方法和模型存在局限性，不能保证所涉及证券能够在特定价格交易，且分析结果可能因不同假设而有显著差异。

分析师声明

报告由刘均伟、周萧潇两位分析师撰写，其观点基于合法合规的信息，独立、客观地进行分析，且不与报酬直接或间接相关。

特别声明

光大证券是一家全国性综合类股份制证券公司，经营范围广泛，包括证券投资咨询、证券经纪、证券承销与保荐等。
本报告仅供客户使用，不构成任何投资建议，投资者需自行承担风险。
报告内容可能随时间变化而调整，不保证及时更新。
报告不构成法律、会计或税务方面的最终操作建议。

联系信息

分析师：
- 刘均伟：021-22169151 | liujunwei@ebscn.com
- 周萧潇：021-22167060 | zhouxiaoxiao@ebscn.com
联系人：
- 胡骥聪：021-22169125 | hujicong@ebscn.com
- 董天韵：021-22167060 | dongtianyun@ebscn.com
机构业务总部：
- 上海：徐硕、胡超、李强、罗德锦、张弓、丁点、黄素青、王昕宇、邢可、陈晨、李晓琳、陈蓉
- 北京：郝辉、梁晨、高菲、关明雨、吕凌、郭晓远、张彦斌、庞舒然
- 深圳：黎晓宇、李潇、张亦潇、王渊锋、张靖雯、陈婕、牟俊宇
- 国际业务：陶奕、梁超、金英光、傅裕、王佳、郑锐、凌贺鹏
- 金融同业与战略客户：黄怡、丁梅、徐又丰、王通、陈樱、赵纪青
- 私募业务部：谭锦、曲奇瑶、王舒、安羚娴、戚德文、吴冕、吕程、李经夏、高霆、左贺元、任真、俞灵杰