20181015-光大证券-RSRS择时模型日报_两市缩量下行_短期观点较谨慎_5页_868kb

市场分析总结：2018年10月15日

核心内容

2018年10月15日，A股市场整体呈现缩量下行趋势，主要指数均出现下跌。市场情绪较为谨慎，RSRS择时模型对各主要指数的短期走势未发出明确交易信号，整体观点偏中性。

主要观点

• RSRS择时策略：当前RSRS择时策略对上证综指、沪深300、中证500、创业板指持看多态度。
• 交易信号：今日收盘后，跟踪的各宽基指数RSRS择时策略均未发出交易信号，其余指数指标值变化不大。
• 高频指标：上证综指30分钟高频信号平仓，高频信号持仓比例较低，短期内观点较谨慎。
• 日频指标：综合日频指标来看，市场整体观点偏中性。

关键信息

市场表现

• 指数走势：今日（10月15日）各大指数全线收跌，沪指再失2600点。
  • 上证综指下跌 $1.49%$
  • 上证50下跌 $1.29%$
  • 沪深300下跌 $1.40%$
  • 中证500下跌 $1.84%$
  • 创业板指下跌 $1.43%$
• 资金流动：
  • 沪港通中沪股通资金流出14.03亿元；
  • 深港通中深港通资金流入2.99亿元。

RSRS指标分析

• 日频指标：
  • 上证综指：持仓（指标值-0.14）
  • 沪深300：持仓（指标值-0.11）
  • 中证500：持仓（指标值0.01）
  • 创业板指：持仓（指标值0.28）
• 不同频率下的指标值：
  • 1小时频率：上证综指（0.70）、沪深300（0.97）、中证500（0.58）、创业板指（0.70）均持仓
  • 30分钟频率：上证综指（-1.32）、沪深300（-0.56）、创业板指（-1.30）空仓，中证500（0.70）持仓
  • 5分钟频率：上证综指（-0.88）、沪深300（-0.32）、中证500（-0.76）空仓，创业板指（1.12）持仓

风险提示

• 模型风险：本报告结果基于模型和历史数据，模型可能失效。
• 投资风险：本报告不构成任何投资、法律、会计或税务操作建议，投资者应谨慎决策。

评级体系说明

• 买入：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上；
• 增持：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%；
• 中性：未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至5%；
• 减持：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15%；
• 卖出：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上；
• 无评级：因无法获取必要资料或存在重大不确定性事件，无法给出明确投资评级。

基准指数说明

• A股主板基准：沪深300指数；
• 中小盘基准：中小板指；
• 创业板基准：创业板指；
• 新三板基准：新三板指数；
• 港股基准：恒生指数。

其他说明

• 分析局限性：报告分析基于各种假设，不同假设可能导致结果差异；估值方法及模型存在局限性，结果不保证证券在该价格交易。
• 分析师声明：分析师具备合法执业资格，独立、客观地出具报告，不与报告推荐意见有直接或间接利益关系。
• 特别声明：
  • 报告仅供光大证券客户使用；
  • 不得擅自复制、转载或分发；
  • 投资者应自行承担投资风险，谨慎决策。

联系信息

分析师

• 刘均伟：执业证书编号 S0930517040001，电话 021-22169151，邮箱 liujunwei@ebscn.com
• 周萧潇：执业证书编号 S0930518010005，电话 021-22167060，邮箱 zhouxiaoxiao@ebscn.com

联系人

• 胡骥聪：电话 021-22169125，邮箱 hujicong@ebscn.com
• 董天韵：电话 021-22167060，邮箱 dongtianyun@ebscn.com

其他联系人信息（略）