电力设备与新能源24Q1持仓分析：电新基金持仓环比上升，锂电_26电力运营商获增持-240428-国联证券-12页_973kb

报告摘要

电力设备与新能源行业24Q1持仓分析

行业整体情况

2024年第一季度，电力设备与新能源（电新）行业公募基金持仓比例达到88.3%，环比上升0.07%，超配比例为25.6%，环比上升0.25%，接近历史中枢水平。电新行业基金持仓占比在全行业中位列第4，紧随电子、食品饮料和医药生物之后。总体而言，该行业基本面景气度较高，当前估值处于相对合理区间。

子板块表现

锂电和电力运营商板块基金持仓环比显著上升，分别增长20.7%和6.9%。其他子板块中，光伏、风电和电网设备出现回调，环比分别下降3.5%、2.9%和1.4%。各子板块基金持仓情况如下：

锂电板块：81.1%
光伏板块：31.5%
电力运营商板块：23.6%
储能、核电、氢能等板块持仓占比相对较低

重点企业

宁德时代、阳光电源、汇川技术作为行业龙头企业，基金持仓环比大幅上升。宁德时代加仓比例最高，达25.0%；阳光电源和汇川技术分别环比增加5.9%和2.1%。此外，中国核电、思源电气、科达利等企业的持仓排名也有提升。

投资建议

风、光、储领域：建议关注隆基绿能、晶科能源、阳光电源等具有技术优势的一体化企业，以及海风产业链上的东方电缆、金雷股份等。
锂电板块：关注宁德时代、亿纬锂能等龙头企业的技术创新及成本优化进展。
储能与电网设备板块：重点关注具备全球化优势的出口企业，如阳光电源（储能逆变器）、中国西电（特高压设备）。
核电板块：核能政策积极、技术突破持续，中国企业在全球范围内竞争力提升，建议关注中国广核、东方电气等相关企业。