20241028-国联证券-电力设备与新能源2024Q3持仓分析_2024Q3电新行业获基金显著增持_10页_1mb

2024Q3电力设备与新能源行业基金持仓分析

整体行业表现

2024年第三季度，电力设备与新能源（电新）行业基金持仓比例达9.34%，环比增长0.81pct；超配比例为3.03%，环比增长0.39pct，接近历史中枢水平。基金持仓占比在行业中排名第四，仅次于电子、医药生物和食品饮料板块。

子行业基金加仓情况

根据申万行业划分，电新行业下6个子板块基金持仓情况如下：锂电池（10.36%）、光伏设备（6.77%）、电网设备（3.44%）、风电设备（0.61%）、其他电源设备（0.39%）、电机（0.34%）。基金加仓幅度最大的前三板块是锂电池（+5.60pct）、光伏设备（+3.22pct）、电网设备（+1.64pct）。

重点企业持仓变动

2024Q3电新行业基金重仓前15名标的中，宁德时代和阳光电源基金持仓环比大幅上升，分别增持1.16pct和0.17pct，表现突出。

投资建议

风电

核心驱动因素包括项目开工率提升、招投标回暖、海风企业订单增加，以及海缆、海塔、出海、整机等环节受益。推荐东方电缆、大金重工、海力风电等。

光伏

晶硅产业链价格企稳带动装机需求，政策改善消纳问题。推荐隆基绿能、阳光电源、锦浪科技等，重点关注一体化布局与海外出海企业。

锂电

市场需求从新能源车、储能、消费电池多端释放，政策催化与海外需求提振锂电板块潜力。推荐宁德时代、亿纬锂能、欣旺达等，正负极材料与电解液关注容百科技、天赐材料。

电网设备

欧美新能源需求增长，叠加品牌企业海外扩张，推荐金盘科技、明阳电气、思源电气等。

电力运营商

电力现货市场改革与绿电市场发展，推升运营收益，推荐华能国际等。

风险提示

新能源车销量不及预期、发电装机进度放缓、原材料价格波动、海外市场政策风险及中标价格持续低位的风险存在。

**免责声明：**本报告由国联证券发布，仅作为行业分析参考，不构成投资建议。投资者应独立审慎决策，自行承担投资风险。