20141111-东北证券-新能源新材料行业_周报-核电重启预期升温_短期是关注重点_11页_506kb

新能源新材料行业周报总结

核心内容

本报告发布于2014年11月11日，为东北证券发布的新能源新材料行业动态报告。报告分析了新能源新材料行业各子板块（光伏、电池、风电、核电、其他新材料）的市场表现、产品价格变动、行业要闻及投资策略。

主要观点

新能源新材料整体表现

• 新能源新材料精选指数上周上涨 1.27%，跑赢上证指数 1.27个百分点，跑赢中小板 2.30个百分点，跑输创业板 0.57个百分点。
• 行业整体表现尚可，继续反弹。

光伏及光伏材料板块

• 光伏板块上周微跌 0.01%，但表现优于中小板。
• 各环节价格基本稳定，需求良好。
• 行业处于大周期向上的中期阶段，四季度有望延续三季度态势，分布式项目加快，明年国内光伏装机预计大幅增长。
• 投资建议：继续推荐中天科技、东方日升、林洋电子，同时关注布局新疆电站的拓日新能。

电池及电池材料板块

• 电池板块上周下跌 1.23%，表现偏弱。
• 电池级碳酸锂和三元材料价格保持稳定，钴酸锂价格有所下滑，铅锭价格继续下滑。
• 新能源汽车产量 5685辆，同比增长显著，但环比下降 43.79%。
• 投资建议：短期电池股缺乏催化因素，建议暂持观望态度。

风电及风电材料行业

• 风电板块上周微跌 0.20%，表现一般。
• 行业基本面持续向好，可再生能源配额制是重要推手。
• 国家能源局提出到2020年实现风电与煤电上网电价相当的目标。
• 投资建议：建议关注天顺风能、金风科技和湘电股份等风电股。

核电与核电材料板块

• 核电板块上周大幅上涨 5.93%，跑赢上证指数 6.01个百分点。
• 国家能源局、环保部发文支持核电项目，中广核上市进程加快。
• 沿海核电新项目开工有望加速，明后两年每年新开工有望超过8台。
• 投资建议：关注业绩弹性较大的小型核电材料类公司，如江苏神通、中核科技、久立特材等。

其它新材料板块

• 其它新材料指数上周微跌 0.34%，表现偏弱。
• 市场风格偏向低价蓝筹股，对成长股和题材股不利。
• 投资建议：本期对板块暂持谨慎态度。

关键信息

• 市场表现：

  • 上证指数微跌 0.08%。
  • 中小板指数下跌 1.11%。
  • 创业板指数上涨 0.62%。
  • 新能源新材料精选指数上涨 1.27%。

• 产品价格变动：

  • 多晶硅料价格略有下降，单晶硅片和电池价格保持稳定。
  • 铅锭价格继续下滑，但电动车电池极板加工费稳定。

• 行业要闻：

  • 新疆新增光伏建设规模，推动区域光伏发展。
  • 上海新能源车推广规模超过预期，私人用户占比超70%。
  • 工信部发布10月新能源汽车产量数据，环比大幅下降。
  • 国家能源局推动“华龙一号”技术方案落地，强调安全标准与国产化比例。

• 投资策略：

  • 光伏板块：继续推荐中天科技、东方日升、林洋电子，关注拓日新能。
  • 电池板块：建议暂持观望态度。
  • 风电板块：继续看好，关注天顺风能、金风科技和湘电股份。
  • 核电板块：建议关注业绩弹性较大的小型核电材料类公司。
  • 其它新材料板块：暂持谨慎态度。

风险提示

• 市场的系统性风险。
• 相关公司的业绩风险。

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