20230901-开源证券-宇瞳光学-300790.SZ-公司信息更新报告_车载光学进展顺利_安防与智能家居业务短期承压_4页_930kb

宇瞳光学报告总结

主要评级和预测

• 维持“买入”投资评级。
• 2023-2025年归母净利润预测：0.97亿、1.45亿、2.17亿元。
• 当前股价对应PE：488倍、325倍、217倍。

业绩摘要

• 2023H1营收同比增长118%，净利润同比大幅下降67.36%，毛利率下降5.75个百分点。
• 车载光学业务收入增长强劲，安防和智能家居类镜头收入因需求疲软而下滑。

关键业务进展

• 车载镜头和汽车光学配件收入增长，积极拓展汽车市场。
• 安防类摄像头高端化趋势推动增长，HUD和激光雷达业务渗透率提升。

风险提示

• 新品研发不及预期。
• 安防及智能家居需求下滑。
• 车载光学市场竞争加剧。