20161031-华泰证券-计算机行业周报_重点关注信息安全主题_19页_1mb

计算机行业周报总结（2016年10月31日）

核心内容

本报告聚焦2016年10月计算机行业的市场动态、投资策略与重点个股推荐，强调在政策导向与技术趋势下，行业面临新的发展机遇与挑战。报告指出，随着党政办公国产化替代项目启动招标、网络安全法即将落地，网络安全与自主可控板块将成为关注重点。同时，行业整体面临宏观经济下行压力与政策不确定性，但部分企业凭借技术优势和战略布局有望在四季度迎来业绩增长。

主要观点

• 行业评级：计算机软硬件行业维持“中性”评级，表明市场整体缺乏明确催化剂，需关注中长期机会。
• 市场走势：上周申万一级计算机指数微幅下跌0.16%，但部分个股表现亮眼，如高伟达、金桥信息等涨幅居前，而部分企业如三泰控股、飞利信等则跌幅较大。
• 投资策略：建议选择行业景气度高、基本面优质、估值合理且中期有明确催化剂的公司进行布局，尤其关注网络安全与自主可控板块。
• 主题推荐：网络安全与自主可控是当前重点，建议关注CEC中国软件、长城电脑、太极股份等企业。
• 个股推荐：
  • ST易桥：企业服务龙头，有望通过外延扩张和年报摘帽提升业绩。
  • 聚龙股份：预计未来三年复合增速超过50%，布局消费电子与大数据服务。
  • 太极股份：受益于全国产化政策，有望成为未来业绩爆发点。

关键信息

行业动态

• 键桥通讯：拟收购上海即富，切入第三方支付领域，拓展大数据与金融业务。
• 工信部发布：《中国制造2025》重点项目指南，支持产业共性技术公共服务平台及解决方案。
• 百度地图：成立鹰眼硬件联盟，推动共享轨迹数据与服务。
• 上海大数据产业基金：即将出台10亿元基金，支持大数据发展。
• 科技部：启动“后高铁时代”关键项目，推动先进轨道交通技术发展。
• Visa：推出基于区块链的B2B支付解决方案，探索新支付模式。
• IBM：收购Sanovi Technologies，提升云灾难恢复能力。
• IDC报告：2016年第三季度中国智能手机市场同比增长5.8%，OPPO首次问鼎。

公司动态

• 高升控股：与华嬉云游合作运营北京大型数据中心，提升业绩与资源。
• 中科曙光：高端服务器与存储业务持续增长，布局云计算与国产芯片。
• 启明星辰：与腾讯合作推出云子可信网络防病毒系统，拓展云安全业务。
• 超图软件：布局不动产登记，受益于政策推动，业绩增长显著。
• 网宿科技：IDC与CDN业务增长强劲，推出社区云与私有云战略。
• 科大讯飞：研发投入持续增加，推出超脑计划与智能硬件产品，推动人工智能发展。
• 恒生电子：1.0业务增长，但2.0业务受政策影响下滑，仍维持买入评级。

重点关注

• 网络安全与自主可控：随着政策推动，相关企业如启明星辰、绿盟科技、太极股份等有望受益。
• 云计算与大数据：行业持续发展，相关企业如中科曙光、网宿科技、超图软件等具备增长潜力。
• 政策驱动：包括《网络安全法》、《中国制造2025》等政策，为行业带来新的增长机会。

风险提示

• 宏观经济低迷：可能导致行业需求减缓。
• 政策不确定性：如美国大选与美联储加息可能影响市场情绪。
• 市场竞争加剧：部分企业面临业绩下滑或利润空间压缩的风险。

评级说明

• 行业评级：基于未来6个月行业涨跌幅与沪深300指数的比较，分为增持、中性、减持三种。
• 公司评级：基于公司未来6个月涨跌幅与沪深300指数的比较，分为买入、增持、中性、减持、卖出五种。

总结

计算机行业在政策与技术双重驱动下，展现出一定的增长潜力，尤其在网络安全与自主可控领域。尽管短期市场震荡，但部分具备核心技术与布局优势的企业，如*ST易桥、聚龙股份、太极股份等，仍值得重点关注。建议投资者关注行业景气度与政策动向，合理配置资源，把握长期发展机会。