20180414-安信证券-网络强国专题报告_守卫祖国_第五疆域__36页_1mb

文档总结

核心内容

网络空间已成为国家的“第五疆域”，保障其安全对维护国家主权至关重要。自主可控与网络信息安全密不可分，共同构成广义上的信息安全。随着中美贸易争端的加剧，自主可控领域迎来新的发展机遇。同时，云计算和物联网技术的革新正在推动网络信息安全行业发生深刻变革。

主要观点

• 网络空间安全的重要性：网络空间作为国家“第五疆域”，其安全直接关系到国家主权和信息安全。
• 自主可控与信息安全的关系：自主可控是保障信息安全的前提，两者共同构成了广义上的信息安全。
• 技术革新推动行业变局：云计算和物联网的快速发展改变了网络信息安全的重心，使数据安全、内容安全和应用安全成为新的主战场。
• 行业增速与市场前景：IDC预计2017-2021年我国网络信息安全行业复合增速为23.2%，2021年整体规模将达到630亿元。
• 信息安全投入偏低：我国信息安全投入强度仅为1.84%，远低于美国（4.78%）和全球平均水平（3.74%），提升空间巨大。
• 云计算带来的影响：云计算改变了IT基础设施的架构，使传统安全边界失效，推动安全行业向持续服务转型，行业集中度有望提升。
• 物联网安全市场潜力巨大：预计2020年我国物联网安全投入将超过320亿元，吸引众多企业进入该领域。
• 车联网与工控安全需求旺盛：随着智能驾驶和工业互联网的发展，车联网和工控安全成为新的重点方向。
• 智能家居安全风险凸显：智能家居设备数量快速增长，但安全投入滞后，存在较大安全隐患。

关键信息

自主可控建设进展

• 核心设备：国产x86服务器市场份额从2010年的47%提升至2017年的78%，浪潮、曙光等企业表现突出。
• 应用软件：ERP行业国产化率较高，但高端市场仍被国外厂商主导，中小企业上云趋势推动国产化进程。
• 基础部件：国产CPU发展迅速，但生态体系尚不完善，龙芯、飞腾、申威等企业正在推动国产替代。
• 基础软件：国产操作系统、数据库和中间件市场仍处于较低水平，但云计算带来新的发展机遇。

云计算对信息安全的影响

• 资源重构：云计算通过虚拟化技术重构IT基础设施，改变传统安全边界，提升资源利用率。
• 安全形态变化：从一次性产品销售转向持续服务，安全厂商将更注重数据整合与态势监控。
• 行业集中度提升：云环境推动安全企业向“一站式”解决方案转型，行业集中度有望进一步提高。

物联网安全市场

• 市场规模增长：全球物联网市场规模预计从2017年的9720亿美元增长至2019年的13000亿美元。
• 安全需求增长：物联网设备数量激增，安全投入需求显著上升，预计2020年我国物联网安全投入将超过320亿元。
• 安全企业分类：传统信息安全厂商、初创企业、物联网上下游厂商三类企业进入物联网安全市场。

车联网安全

• 安全定义升级：车联网安全涵盖控制器、车内网络、车联网多个层面。
• 安全防护体系：构建覆盖全产业链的安全防护体系成为趋势，传统信息安全企业如启明星辰、绿盟科技、360等正在布局。
• 技术合作：360联合北航、博世等组建车联网安全中心，推动技术研发。

工控安全

• 安全事件增加：2008-2017年全球工业信息安全漏洞数量持续上升，工控安全成为重点。
• 政策与标准：国内工控安全政策逐步完善，标准体系加快落地，推动行业健康发展。
• 行业格局：传统信息安全厂商仍占据主导地位，初创企业为行业注入新活力。

智能家居安全

• 市场快速增长：2017年中国智能家居市场规模达1404亿元，预计2019年达1950亿元。
• 安全隐患突出：80%的智能摄像头存在安全隐患，安全防护投入不足成为行业发展隐患。

投资建议

• 重点推荐股票：浪潮信息、中科曙光、中国长城、北信源、启明星辰、太极股份、金山软件（HK）、美亚柏科、紫光股份、纳思达等。
• 目标价与评级：各公司目标价从11.00元到83.10元不等，评级均为买入-A。

风险提示

• 政策不达预期：相关政策实施效果可能不及预期。
• 行业竞争加剧：随着市场扩大，行业竞争可能加剧。

行业表现

• 相对收益：1M为3.45%，3M为-1.46%，12M为-11.74%。
• 绝对收益：1M为-1.51%，3M为-9.84%，12M为-0.71%。

相关报告

• 政策春风频吹：2018年4月13日发布的相关报告指出医疗信息化行业有望提速。
• 自主可控需求强化：2018年4月8日报告指出自主可控需求因中美贸易争端进一步强化。
• 数字中国建设：2018年3月27日报告指出数字中国建设峰会召开在即，福建本地公司可能受益。
• 云计算产业拐点：2018年3月27日报告指出中国云计算产业正迎来拐点。

行业变局

• 网络边界模糊：云计算、大数据、AI等技术使网络边界趋于模糊，信息安全重心向数据与内容安全转移。
• AI技术应用：AI在恶意代码检测、安全运维等领域得到应用，成为行业发展的新趋势。
• 云安全投资集中：云安全投资主要集中在私有云领域，随着上层应用增长，安全投入占比持续上升。

市场规模预测

• 全球数据量增长：预计2020年全球数据总量将达40ZB，我国将达8.6ZB。
• 物联网市场：预计2020年我国物联网市场规模将达18300亿元，安全投入将超320亿元。
• 信息安全市场：预计2021年我国信息安全市场整体规模将达630亿元，其中云安全占比显著提升。

信息安全厂商

• 传统厂商：启明星辰、绿盟科技、360、华为、新华三等在工控安全、车联网安全等领域积极布局。
• 初创企业：如匡恩网络、威努特、谷神星、安点科技等专注特定领域的工控安全，为行业注入新活力。

市场结构与趋势

• 硬件与软件投入比例：我国信息安全行业硬件投入占比远高于“软件+服务”，未来有望向全球平均水平靠拢。
• 行业集中度提升：云计算推动安全企业向持续服务转型，行业集中度有望进一步提升。
• 信息安全投入不足：我国信息安全投入强度偏低，未来提升空间巨大。

未来展望

• AI与信息安全融合：AI技术将在恶意代码检测、安全运维等领域发挥重要作用。
• 云+AI推动发展：云计算和AI技术的结合将加速信息安全行业的发展和转型。
• 行业多元化发展：随着技术革新和政策推动，信息安全行业将向更多细分领域拓展。