【粤开策略流动性专题】成交维持相对低位，周期性行业较为抗跌-20200915-粤开证券-14页_994kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告由粤开证券首席市场分析师殷越撰写，主要分析了2020年9月7日至9月15日期间A股市场的资金面、行业表现、陆股通资金流动、融资余额变化、一级市场情况、产业资本变动以及货币政策与利率变动等内容，旨在为投资者提供市场趋势和投资策略参考。

主要观点

• 市场资金面：整体成交额维持在相对低位，市场情绪趋于理性，低价股炒作降温。
• 行业表现：所有申万一级行业均下跌，但周期性行业（如银行、钢铁、房地产）相对抗跌。
• 陆股通资金：北上资金小幅净流出，但部分行业如医药生物、化工、农林牧渔仍受到青睐，牧原股份、五粮液、东方财富为净买入前三。
• 融资余额：两市融资余额下降，钢铁、纺织服装、轻工制造、建筑装饰等行业出现净买入。
• 一级市场：本周有19家公司进行新股申购，预计募资总额121.33亿元，无企业增发。
• 产业资本变动：限售股解禁规模下降，本周预计解禁264.41亿元；二级市场净减持187.32亿元，但部分个股如龙蟒佰利、伊利股份等被增持。
• 货币政策与利率：央行净投放2300亿元，银行间利率小幅回落，国债收益率基本持平。

关键信息

一、股市资金面

• 成交额：两市成交金额合计4.54万亿元，较前一周减少0.10万亿。
• 股指表现：上证综指、深证成指、创业板指等重要股指均下跌，市场整体震荡。
• 北上资金：净流出5.83亿元，其中沪股通净流出35.16亿元，深股通净流入29.33亿元。
• 融资余额：两市融资余额为14113.12亿元，较前一周下降219.88亿元。

二、一级市场情况

• IPO：19家公司预计募资总额121.33亿元。
• 企业增发：无企业增发，较前值减少1家。

三、产业资本变化

• 限售股解禁：本周预计32家公司解禁264.41亿元，较前值减少20家公司及445.83亿元。
• 二级市场增减持：净减持187.32亿元，较前值减少37.49亿元；累计增持8.5亿元，累计减持195.83亿元。
• 增持金额前五：龙蟒佰利、四川路桥、伊利股份、晨鸣纸业、ST金花。
• 减持金额前五：宁波银行、交通银行、药明康德、北方华创、中微公司。

四、货币政策及利率

• 公开市场操作：央行净投放2300亿元，主要通过逆回购操作。
• 利率变化：7天期存款类机构质押式回购加权利率下降11个基点至2.0912%，7天期银行间质押式回购加权利率下降15个基点至2.1874%。
• 国债收益率：10年期国债利率为3.13%，与上周基本持平。

重要数据与图表

• 图表1：两市成交额一览
• 图表2：重要股指涨跌及成交情况
• 图表3：行业涨跌情况
• 图表4：北上资金流向情况
• 图表5：北上资金行业流向情况
• 图表6：近一周北上资金净买入前十个股
• 图表7：陆股通持股比例前十名个股
• 图表8：陆股通持股市值前十名个股
• 图表9：两市融资余额变动情况
• 图表10：行业融资净买入情况
• 图表11：本周新股申购一览
• 图表12：增发情况统计
• 图表13：限售股解禁情况统计
• 图表14：限售股解禁规模对比
• 图表15：每周限售股解禁情况
• 图表16：重要股东二级市场交易情况
• 图表17：重要股东增持金额前十公司
• 图表18：重要股东减持金额前十公司
• 图表19：公开市场操作情况
• 图表20：银行间利率小幅回落
• 图表21：国债收益率基本持平

风险提示

• 投资有风险，入市需谨慎。
• 投资决策应基于个人目标、财务状况及市场分析，本报告仅作参考，不构成投资建议。

分析师信息

• 姓名：殷越
• 执业编号：S0300517040001
• 联系方式：电话 021-51782237，邮箱 yinyue@ykzq.com
• 职位：粤开证券首席市场分析师、新三板研究负责人
• 学历：上海财经大学硕士

投资评级说明

• 股票投资评级：基于报告发布日后12个月内公司股价相对于沪深300指数的涨跌幅。

  • 买入：相对大盘涨幅 > 10%
  • 增持：相对大盘涨幅在5% ~ 10%之间
  • 持有：相对大盘涨幅在-5% ~ 5%之间
  • 减持：相对大盘涨幅 < -5%

• 行业投资评级：基于行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅。

  • 增持：行业回报 > 基准指数5%
  • 中性：行业回报在-5% ~ 5%之间
  • 减持：行业回报 < 基准指数5%

免责声明

• 本报告仅限粤开证券客户使用，未经书面同意不得复制、传送或出版。
• 报告内容基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 投资决策应独立进行，不构成买卖建议，投资者自行承担风险。

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