20211114-国盛证券-通信行业周报_从5G应用到元宇宙_运营商驶入发展快车道_15页_1mb

通信行业周总结

核心内容概述

本周通信行业整体呈现上涨趋势，重点聚焦5G应用及元宇宙相关技术发展。中国电信在2021国际数字科技展暨天翼智能生态博览会上展示了多项5G B端应用成果，并加快布局元宇宙相关场景，如云VR、云AR等。同时，中国移动在风冷型机房专用空调和馈线辅件产品集采中，英维克、佳力图、烽火等公司中标。中央网信办等部门联合发布《关于开展IPv6技术创新和融合应用试点工作的通知》，推动IPv6在多个领域的应用。此外，中国广电完成了全球首个5G NR广播技术商用场景系统能力验证，为5G广播业务发展奠定基础。韩国运营商KT三季度净利润同比增长近50%，显示出5G用户增长带来的积极影响。

主要观点

• 5G B端应用成熟：随着5G在制造业中的应用不断深入，中国电信在5G+8K柔性产线、5G光伏工厂等项目中展示了其技术落地能力，为B端市场带来新的增长机会。
• 元宇宙加速发展：元宇宙概念推动XR场景广泛应用，带动C端流量消费。中国电信通过天翼超高清、云VR、云AR等产品加速元宇宙场景落地。
• IPv6试点全面启动：中央网信办等部门联合推进IPv6技术创新和融合应用，试点周期为2年，目标在2023年底前取得显著成效，提升IPv6规模部署和应用水平。
• 5G广播技术验证成功：中国广电完成全球首个5G NR广播技术商用场景系统能力验证，推动5G广播业务创新，拓展应用场景至公共安全、IoT、V2X等领域。
• 中国移动集采结果公布：中国移动在风冷型机房专用空调和馈线辅件产品集采中，多个企业中标，显示5G基础设施建设持续推进，带动相关产业链发展。
• 行业表现分化：通信板块整体上涨，其中移动互联板块涨幅最大，达到7.0%，而区块链和运营商板块涨幅相对较小。

关键信息

本周核心推荐

• 受益四季度5G基建的优质公司：
  • 中兴通讯（000063.SZ）
  • 中天科技（600522.SH）
• 高增长的物联网赛道内的优质公司：
  • 美格智能（002881.SZ）
  • 广和通（300638.SZ）

继续跟踪

• 绿色通信：
  • 亨通光电（600487）
  • 英维克（002837）
• 光模块：
  • 新易盛（300502）
  • 中际旭创（300308）
  • 天孚通信（300394）
• 通信基建：
  • 华正新材（603186）
• 军工通信：
  • 七一二（603712）
• 工业互联网：
  • 能科股份（603859）
• 云视讯：
  • 亿联网络（300628）

行情回顾

• 通信板块：整体上涨，表现优于大盘。
• 细分板块：
  • 移动互联：涨幅7.0%
  • 量子通信：涨幅6.5%
  • 光通信：涨幅5.7%
  • 卫星通信导航：涨幅4.3%
  • 云计算：涨幅3.9%
  • 物联网：涨幅3.6%
  • 通信设备：涨幅3.4%
  • 区块链：涨幅1.5%
  • 运营商：涨幅0.8%

本周涨幅前五

本周跌幅前五

风险提示

• 贸易摩擦加剧：可能对行业外需造成影响。
• 5G进度不达预期：可能影响相关产业链的快速发展。

重点事件

中国电信

• 发布天基物联网、天翼云4.0、AI+等B端产品，推进“云转数改”战略。
• 展示“5G+8K”柔性生产线、5G光伏工厂等5G应用成果。
• 推动元宇宙商场、数字员工等元宇宙相关项目落地。

中国移动

• 风冷型机房专用空调集采，英维克、佳力图、烽火等6家中标。
• 馈线辅件产品集采，通鼎、中天、华宏等7家中标。

中国联通

• 5G MEC平台产品研发集采，九州云、浪潮、浩鲸等6家入围。

中国广电

• 完成全球首个5G NR广播技术商用场景系统能力验证，推动5G广播业务创新。
• 5G NR广播技术适配多种通用终端，提升多媒体内容传输能力。

韩国KT

• 三季度净利润同比增长46.9%，5G用户增长显著，推动商业回报提升。

行业展望

随着5G在B端应用的深入及元宇宙的快速发展，通信行业有望在B端与C端同时发力，打开营收增长新周期。IPv6的全面部署将为数字中国建设提供坚实基础，推动各行业数字化转型。5G广播技术验证成功，为未来XR场景创新提供技术支撑，同时增强应急广播系统的服务能力。投资者可关注5G基建、元宇宙、IPv6、绿色通信等领域的相关企业。