20200727-国金证券-5G消息专题分析报告_RCS行业跟踪-5G消息驶入快车道_9页_1mb

5G消息专题分析报告总结

核心内容概述

本报告围绕5G消息的发展现状、行业趋势及投资机会进行分析，重点阐述了运营商在5G消息领域的战略布局、生态构建进展及未来市场前景。

主要观点

• 5G消息的发展阶段：运营商将5G消息发展分为“连接-生态-服务”三步走，近景目标是将传统短信市场从400亿元提升至1000亿元规模，远景目标则是融合云、大数据、AI等技术，实现消息平台转型，市场规模有望达到3000亿元。
• 行业进入快车道：5G消息已从试点走向规模化公测，中国移动率先在广东、浙江等省份试点，现已在全国范围启动建设招标，预计Q3正式商用。
• 生态合作推动应用落地：MaaS平台建设、新玩家入局、行业客户合作、手机终端升级是推动5G消息生态构建的关键因素。
• 投资建议：建议关注生态服务商，如梦网集团、中嘉博创、吴通控股、开普云、拓尔思等，这些企业在5G消息产业链中具备重要地位。
• 风险提示：包括运营商互联互通进程缓慢、手机终端渗透率低、产品力不足、利益共享机制不完善、用户习惯转换较慢等。

关键信息

1. 5G消息市场前景

• 近景目标：将传统短信市场从400亿元提升至1000亿元。
• 远景目标：融合新型ICT技术，实现消息平台转型，市场规模可达3000亿元。
• 推动因素：运营商加大投入，生态合作加速，手机终端功能升级。

2. 运营商进展

• 中国移动：已启动全国范围招标，部署8个5G消息中心，覆盖31个省份。与盛趣游戏、南方航空、浙江气象局等达成合作，5G消息业务进入规模化公测阶段。
• 中国电信：发布竞争性谈判公告，但进展缓慢。
• 中国联通：尚未公布具体建设及合作项目。

3. 生态构建进展

• MaaS平台建设：梦网集团、吴通控股等传统短信服务商已入选试点合作伙伴，第三方平台如每日互动、蓝色光标、浩鲸科技等积极布局。
• 新玩家入局：包括营销公司、大数据分析企业、数字货币支付等，推动5G消息从广告到交易的闭环。
• 行业客户跟进：政企、金融、零售、游戏等行业客户加速新应用落地，如浙江移动与政府合作推出应急预警服务，中国移动与网易探讨游戏操作功能。
• 手机终端升级：安卓手机已上线UP1.0版本，正推进UP2.4版本；苹果用户可通过“短信小程序”体验5G消息。

4. 未来关注重点

• RCS平台运营主体：明确平台运营方对行业发展至关重要。
• 杀手级应用：推动用户习惯与业务场景深度融合，提升用户粘性。
• 生态圈合作：生态合作的完善将直接影响5G消息的商业化进程与市场拓展。

投资建议

• 重点关注公司：梦网集团、中嘉博创、吴通控股、开普云、拓尔思等企业在5G消息产业链中具备优势，值得投资者关注。
• 投资方向：建议关注融合通信架构解决商、MaaS平台建设商、AI技术提供商等关键环节，同时关注生态构建和用户体验提升相关企业。

风险提示

• 互联互通进程慢：运营商间合作不足，影响信息互通与业务发展。
• 手机终端渗透率低：5G手机出货量虽增长，但普及率仍需提升。
• 产品力不足：技术提供商能力影响用户体验，进而影响市场接受度。
• 利益共享机制不完善：需建立合理的收费与分成模式，激励各方参与。
• 用户习惯转换较慢：需时间培养用户从APP和小程序转向短信入口的习惯。

结论

5G消息作为传统短信的升级，已进入规模化发展阶段，运营商与生态伙伴的协同合作成为推动行业发展的关键。未来随着技术融合与应用场景拓展，5G消息有望成为新一代消息服务平台，实现从千亿到3000亿市场的跨越。然而，行业仍面临互联互通、终端渗透率、产品力和用户习惯等多重挑战，需各方共同努力以实现可持续发展。