20220814-国盛证券-环保行业周报_政策加持_绿电运营驶入发展快车道_14页_1mb

环保行业总结

核心内容

环保行业在政策推动下迎来发展机遇，特别是在可再生能源发展和碳达峰目标的背景下。多个地方政府发布了相关实施方案和规划，推动清洁能源利用、碳排放控制和节能减排工作。同时，环保板块在本周表现出色，跑赢大盘和创业板指数，显示出市场对行业前景的乐观预期。

主要观点

• 政策支持：长三角和北京市分别发布碳达峰实施方案和“十四五”应对气候变化和节能规划，明确了清洁能源发展目标和路径，为环保行业带来政策红利。
• 可再生能源发展：《方案》提出推动可再生能源规模化发展、清洁能源全覆盖，支持分布式光伏、氢能、储能等新兴业务。
• 行业基本面改善：环保板块估值处于历史低位，机构持仓也处于低位，具备配置性价比。随着政策和市场需求的提升，行业有望迎来基本面反转。
• 重点推荐标的：成长性强、确定性高的垃圾焚烧公司如伟明环保、瀚蓝环境；技术壁垒高、在手项目丰富的危废处置公司如浙富控股、高能环境；水务公司如洪城环境；以及检测、磁材并行、营收高增的中钢天源。
• 融资环境改善：专项债发行前置和比例提升，有利于环保企业融资，推动行业发展。
• 行业行情良好：本周环保板块涨幅显著，部分个股表现突出，显示出市场对行业的认可。

关键信息

政策文件

1. 长三角碳达峰实施方案

   • 目标：2025年能耗强度下降15%，碳排放强度下降20%；2030年前实现高质量达峰并稳步下降。
   • 推进清洁能源全覆盖，重点发展光伏、氢能源、储能等。
   • 到2025年新增光伏装机总量增加1600兆瓦，创新中心初步实现清洁能源全覆盖。

2. 北京市“十四五”应对气候变化和节能规划

   • 2025年可再生能源比重达到14.4%以上，外调绿色电力力争达到300亿千瓦时。
   • 推动京津冀能源低碳转型，加强绿色电力输送通道和调峰储能设施建设。
   • 强调节能降碳技术创新，推动绿色低碳发展。

3. 其他地区政策

   • 吉林省、安徽省、河南省、山东省、上海市、重庆市等也发布了相关实施方案，推动可再生能源、节能减排、生态环保等。

板块行情

• 环保板块表现：本周（8.8-8.12）涨幅4.90%，跑赢上证综指和创业板指数。
• 子板块表现：监测板块涨幅最大（4.73%），节能板块涨幅显著（8.74%）。
• 个股表现：东旭蓝天（+53.04%）、易世达（+19.60%）、首航高科（+17.32%）涨幅居前；伟明环保（-7.50%）、中国天楹（-4.89%）等跌幅较大。

重点公司

风险提示

• 政策不及预期：环保政策及督查力度若未达预期，可能影响行业增长。
• 需求不及预期：地方政府推进生态环境建设进度若未达预期，可能影响行业需求。

行业动态

• 政策推动：多地发布碳达峰、可再生能源、节能减排等政策文件，为环保行业提供政策支持。
• 项目进展：多个环保企业获得项目中标或签订合同，推动行业发展。
• 融资改善：环保专项债发行前置和比例提升，有助于企业融资。
• 行业趋势：环保行业基本面有望改善，估值重估可期。

总结

环保行业在政策支持下进入发展快车道，特别是在可再生能源和碳达峰背景下，迎来新的发展机遇。行业基本面逐步改善，估值处于低位，具备配置价值。重点推荐垃圾焚烧、危废处置、水务及节能等领域的优质企业，同时需关注政策及市场需求的变化带来的风险。