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沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告分析了沪镍和不锈钢的市场动态，涵盖供需情况、价格走势、库存变化及成本因素等多个方面，为投资者提供市场判断与策略建议。

主要观点

镍市场

1. 供应端：

   • 国内精炼镍产量恢复较快，6月单月产量创历史新高。
   • 进口镍陆续到货，整体供应充足。
   • 期货库存减少，但仓单库存略有下降，显示市场流动性有所改善。

2. 需求端：

   • 不锈钢产业链减产，对镍铁和镍板的需求下降。
   • 新能源车销量上升，但新能源对镍豆的需求减弱，下游更倾向于使用中间品。
   • 精炼镍在两个主要产业链（不锈钢和新能源）的需求受到挤压，合金和电镀需求增长有限，且进入淡季。

3. 价格走势：

   • 沪镍主力价格从143430元/吨上涨至153290元/吨，涨幅9860元/吨。
   • 伦镍电价格从19845元/吨上涨至20560元/吨，涨幅715元/吨。
   • SMM1#电解镍价格下跌，7月18日为164950元/吨，较7月15日下跌800元/吨。

4. 库存变化：

   • 上期所镍库存减少69吨，期货库存减少54吨。
   • 电解镍库存处于低位，显示市场供应紧张。

不锈钢市场

供应端

• 无锡不锈钢库存为45.42万吨，佛山库存为17.15万吨，库存有所反弹。
• 不锈钢产量略有下降，但需求仍不旺盛，供需两弱格局。

价格走势

• 不锈钢主力价格从16050元/吨上涨至16350元/吨，涨幅300元/吨。
• 冷卷304*2B价格在无锡、佛山、上海、杭州等地保持稳定，无明显涨跌。

策略建议

• 不锈钢市场整体表现偏弱，建议采取观望或日内做多策略。

关键信息

库存数据

• 上期所镍库存：7月15日为1826吨，较前一日减少69吨。
• 期货库存：7月18日为1002吨，较7月15日增加281吨。
• 总库存：7月18日为63480吨，较7月15日减少606吨。
• 伦镍库存：7月18日为62532吨，较7月15日减少552吨。
• 不锈钢仓单：7月18日为7994吨，较7月15日减少123吨。
• 不锈钢库存：无锡库存为45.42万吨，佛山库存为17.15万吨。

成本与价格

• 低镍铁成本：22986.24元/吨。
• 高镍铁成本：18132.75元/吨。
• 伦镍折合国内价格：161710元/吨。

镍矿与运输成本

• 红土镍矿CIF（Ni1.5%）：7月18日价格为72美元/湿吨，较7月15日下跌2美元/湿吨。
• 红土镍矿CIF（Ni0.9%）：价格保持稳定，为37美元/湿吨。
• 海运费：菲律宾至连云港和天津港的海运费均保持稳定，分别为17.5美元/吨和18.5美元/吨。

策略建议

镍策略

• 中长线趋势向下，短期反弹较猛。
• 若沪镍价格有效站上16万一线，空头可暂时离场。
• 等待20日均线附近再试空，多头仍以日内短线交易为主。

不锈钢策略

• 建议采取观望或日内做多策略，因库存反弹，供需两弱。

免责声明

本报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，操作需谨慎。