20230422-安信证券-国能日新-301162.SZ-23Q1净利润高增_乘电改东风拓新业务_5页_596kb

国能日新2023Q1业绩总结

本报告基于国能日新的2023年一季度财务快报，分析其业绩表现和未来展望。2023Q1公司实现营业收入823.146亿元，同比增长3582%，主要得益于功率预测产品的收入增长；归母净利润103.96亿元，同比上涨960.1%；扣非归母净利润63.873亿元，增幅达768.3%。该增长反映了公司在新能源发电功率预测领域的核心优势和技术优化，包括延长预测时长和研发中长期发电量预测功能。

行业方面，新能源装机量预计2023年风电和光伏新增容量分别增长60GW和100GW，同比增长62%和16%，相关政策如电力现货市场的推进为其传统业务和新业务拓展（如电力交易、储能、虚拟电厂）提供了市场空间。投资建议维持买入-A评级，给予6个月目标价10,875元，预计2023-2025年收入为466亿、567亿和694亿元，归母净利润为88亿、119亿和145亿元。风险点包括下游需求、政策和新业务推进不及预期。