20240421-华安证券-贝达药业-300558.SZ-23FY及24Q1延续高增长_多点驱动布局肺癌_5页_378kb

贝达药业投资分析总结

贝达药业在2024年4月20日发布了2023年年报和2024年一季度报告，显示公司业绩持续高增长。2023年总收入245.6亿元，同比增长335%；净利润34.8亿元，增长13933%。2024Q1收入73.6亿元，同比增长3840%，净利润9.8亿元，增长9095%。

公司在研发方面投入巨大，2023年研发费用率高达26.06%，同比增长10亿元，推动创新药物开发，如肺癌治疗药物埃克替尼和恩沙替尼表现强劲，多个产品纳入国家医保目录，显著提升市场可用性。

战略上，贝达药业加强国际合作与产业投资，例如与C4Therapeutics达成协议，推动新药开发，并通过基金投资布局医药创新企业，拓展全球市场。

维持“买入”投资评级，预计2024-2026年收入年均增长44.7%-29.5%，净利润增长328%-290%。风险包括审批延迟、医保谈判和市场竞争等因素。

总体而言，贝达药业在肺癌领域布局全面，研发实力强劲，有望实现持续增长。