20220321-国金证券-股票主动策略私募基金行业月报_股票策略整体回暖_各类风格表现均衡_17页_2mb

股票主动策略私募基金行业月报（2022.02）总结

核心内容概览

2022年2月股票主动策略私募基金整体表现回暖，平均收益率为0.57%，其中57%的产品取得正收益。收益率排名前10%的产品平均收益率为8.64%，后10%的产品平均收益率为-5.79%。从风险角度来看，近一年股票主动策略的平均最大回撤为17.27%。

主要观点与关键信息

1. 业绩表现

• 2月整体市场回暖，小规模及中小规模私募表现相对较好。
• 2月份产品收益率分布在[-5%, 5%]区间，其中[0%, 5%]的产品最多，为3789只；[-5%, 0%]的产品次之，为2900只；164只产品的收益率超过10%。
• 不同投资风格表现相对均衡，成长投资、风格均衡投资和价值投资在2月取得正收益，分别为0.29%、0.28%和0.26%；而成长价值投资和逆向投资则表现不佳，收益率分别为-0.26%和-1.15%。

2. 市场环境分析

• 当前市场环境未发生质变，海外不确定性边际改善，国内宽货币和宽信用助力经济企稳。
• 上市公司盈利逐步回暖，市场可能由守转攻。
• 投资方向聚焦新能源板块企稳回升，左侧布局TMT板块，关注券商和疫情缓解受益行业。

3. 私募行业动态

• 截至2月底，私募证券投资基金的管理人有9126家，管理基金79551只，管理规模6.34万亿元。
• 2月新增证券类私募备案产品1378只，为近一年最低点。
• 上海迎水投资管理有限公司为新增备案产品最多的私募机构，招商银行为新增产品最多托管行。

优秀私募推荐

远望角

• 成立于2014年底，资产规模超30亿元。
• 采用“平衡风格”投资理念，注重成长与价值兼备，注重安全边际和个股确定性。
• 代表性产品远望角投资1期成立以来各年度均跑赢市场指数，超额收益表现优秀。
• 远望角投资1期成立以来累计收益率达269.50%，年化收益率20.80%，最大回撤19.31%，夏普比率1.1505，处于行业前列。
• 产品在下跌市场中表现尤为突出，回撤控制能力优异，能够在市场波动中获取超额收益。

投资风格分析

风险提示

1. 经济复苏不及预期：国内经济超预期下行或海外经济复苏不及预期。
2. 宏观流动性收缩风险：美联储超预期加息及缩表。
3. 海外黑天鹅事件：地缘政治风险等外部不确定性。

附录：主要私募公司市场观点

附加信息

• 远望角投资1期成立以来累计收益率为269.50%，年化收益率为20.80%，最大回撤为19.31%。
• 所有远望角产品均采用复制策略，净值走势高度一致，历史最大回撤均不超过20%。
• 2月A股市场波动较大，上证综指上涨3.00%，沪深300上涨0.39%，深证成指上涨0.96%，创业板指下跌0.95%。
• 2月市场主要因子中，市值因子、beta因子和成长性因子收益为负，其余因子均取得正收益。

数据来源

• 国金证券研究所
• 朝阳永续
• Wind
• 中国基金业协会

以上为2022年2月股票主动策略私募基金行业月报的详细总结，涵盖了核心内容、主要观点、关键信息和结构化分析。