20231120-国金证券-股票主动策略私募基金业绩回顾及投资前瞻_反弹行情能否持续_美债利率成核心变量_12页_1mb

股票主动策略业绩总结

10月份股票主动策略平均收益率-227%，跑赢沪深300指数；正收益产品占比15%；收益率前10%和后10%分别平均315%和-905%。今年以来平均收益率-541%，正收益产品占比25%；近一年最大回撤平均1569%。中型私募（规模50-100亿）表现优于小型私募（规模<10亿）。

投资环境分析

后市持中性偏乐观态度，美债利率下行为核心驱动因素，预期A股维持反弹。10月份市场下跌，科技、医药等行业关注机会；风险包括经济复苏不及预期和海外市场不确定性。

行业动态跟踪

截至9月底，私募证券管理人8486家，基金数量97964只，规模5.89万亿元。10月份新增备案产品390只，银行托管占多数。

风险提示

经济恢复不及预期、海外经济衰退、地缘政治事件。