20230919-国金证券-股票主动策略私募基金业绩回顾及投资前瞻（2023.08）_年内至暗时刻_价值风格占优_12页_1mb

股票主动策略业绩总结

• 8月份业绩：平均收益率-54%，跑赢沪深300指数，创单月最大跌幅。仅8%产品正收益，高收益率产品平均151%，低收益率产品平均-146%。
• 今年以来业绩：平均收益率-374%，约30%产品正收益，最大回撤1665%。
• 管理人规模对比：中大型和百亿私募表现更好，小型私募落后。
• 投资风格：各风格均大幅下跌，价值风格占优。产品收益集中在负收益区间。

投资环境分析

• 8月市场回顾：市场大幅下跌，沪深300指数跌幅6.15%。板块普跌，行业分化加剧。
• 投资前瞻：对A股市场中性偏乐观，预计震荡上行，关注结构性和阿尔法机会。

私募基金行业动态

• 备案情况：截至2023年8月底，私募证券管理人8561家，基金数量9.81万只，规模58.9万亿元。
• 新增产品：8月新增备案产品1121只，发行热度回暖，量化私募领先。

风险提示

• 全球经济恢复不及预期、外资流出、政策不稳定等风险。