20170411-兴业证券-投资者A股市场行为周报_4月至今产业资本净增持_增持活跃度提升_16页_1mb

报告摘要

A股市场投资者行为周报总结

核心内容概述

本报告分析了2017年4月至今A股市场中产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者及海外投资者的行为变化，涵盖了市场资金流动、投资偏好及市场情绪等多个方面，为投资者提供市场动态与趋势分析。

主要观点

1. 产业资本增减持行为

减持与增持对比：截至4月11日，产业资本减持金额为0.34亿元，而增持金额为9.64亿元，表明增持活跃度高于减持。
减持趋势：3月份至今，基础化工、建材及电子器元件行业出现大幅度净减持。
减持家数变化：3月减持家数较高，分别为22家和18家，而4月至今减持家数有所下降。
增持活跃度：4月至今增持活跃度上升，增持公司数为11家，而3月为19家。

2. 融资融券行为

融资融券余额：截至4月7日，融资融券余额为9259亿元，相比3月31日上升0.40%。
融资余额占比：融资余额占自由流通市值的比例从4.36%微降至4.28%。
融资买入占比：4月5日至4月7日，日均融资买入额占成交金额的比例从7.7%上升至9.0%。
板块分析：
- 4月7日，主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为6.0%、8.6%和11.3%。
- 融资买入占标的成交金额的比例分别为17.1%、19.4%和22.3%。
行业分析：
- 融资余额占比前五行业为综合、轻工制造、纺织服装、传媒、通信。
- 融资买入占比前五行业为轻工制造、计算机、传媒、化工、纺织服装。

3. 机构投资者

偏股型基金成立情况：2017年4月至今新成立偏股型基金份额为17.9亿份，3月为541.07亿份。
基金持股市值：3月股票和混合型基金合计净值规模相比2月上升1.96%。
基金持股市值占比：全部基金持股市值占A股总市值和流通市值的比例分别为3.0%和4.2%，较2016Q3有所下降。
信托投资：截止到2016年12月，信托投资股票和基金金额为9058亿元，占整体资金信托余额的5.18%。
证券投资类私募：2月证券投资类私募家数达7978家，管理规模达2.8万亿元，占整个私募基金的44%和33%，规模再创历史新高。

4. 个人投资者

余额宝情绪指数：截至4月7日，余额宝情绪指数5日均值为1172.22，相比3月31日下降1.60%。
交易结算资金：证券市场交易结算资金日平均余额为1.36万亿元，相比上一周上升9.85%。
银证转账：4月3日至4月7日，银证转账净流入826亿元，证券市场结算资金余额增加2412亿元，证券资金净流出股市的规模为1586亿元。
个人投资者数量变化：12月个人投资者中的中户和大户数量小幅下降。

5. 海外投资者

陆股通净流入：4月5日至4月7日，陆股通净流入规模为24.47亿元，其中沪股通净流入8.18亿元，深股通净流入16.29亿元。
QFII与RQFII额度：截至3月29日，QFII和RQFII外管局审批额度分别为902.64亿美元和5414.04亿元人民币。
陆股通持股比例：4月7日，陆股通占标的自由流通市值排名前五的行业为食品饮料、休闲服务、家用电器、建筑材料、汽车。

关键信息

产业资本：4月至今净增持规模为9.64亿元，增持活跃度显著提升。
融资融券：融资余额占自由流通市值比例微降，但融资买入占比上升。
机构投资者：证券投资类私募规模再创新高，管理规模达2.8万亿元。
个人投资者：交易结算资金增加，但情绪指数略有下降。
海外投资者：陆股通净流入规模为24.47亿元，主要集中在食品饮料、汽车等板块。

图表概览

图表1：产业资本净减持金额
图表2：3周累计公告减持公司数占增减持公司数
图表3：4月至今各行业最新月度净增持金额
图表4：融资余额占自由流通市值的比例
图表5：融资买入额占成交金额的比例
图表6：各板块融资余额占标的和整体市值比例
图表7：各板块上周融资买入占标的成交金额比例和融资余额增速
图表8：各行业融资余额占标的自由流通市值比例
图表9：各行业融资余额占整体A股自由流通市值比例
图表10：各行业本周融资买入占标的成交金额比例
图表11：各行业本周融资余额增速
图表12：新成立偏股型基金份额
图表13：股票型和混合型基金净值
图表14：信托投资股票和基金的金额
图表15：保险公司投资股票和基金金额和占比
图表16：证券投资类私募家数
图表17：证券投资类私募家数规模
图表18：余额宝情绪指数（5MA）
图表19：证券市场交易结算资金日平均余额
图表20：银证转账变动净额
图表21：个人投资者中户数量
图表22：个人投资者大户数量
图表23：外资机构和个人持股占比和沪深300指数
图表24：沪股通每日使用额度
图表25：深股通每日净买入额
图表26：沪股通周度每日十大成交活跃股成交明细
图表27：深股通周度每日十大成交活跃股成交明细
图表28：QFII审批投资额度
图表29：RQFII审批投资额度
图表30：陆股通占标的和整体市值比例
图表31：陆股通买入占标的成交金额比例和余额增速

投资建议

投资评级：
- 推荐：相对表现优于市场；
- 中性：相对表现与市场持平；
- 回避：相对表现弱于市场；
- 买入：相对大盘涨幅大于15%；
- 增持：相对大盘涨幅在5%～15%之间；
- 中性：相对大盘涨幅在-5%～5%；
- 减持：相对大盘涨幅小于-5%。

联系方式

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- 王德伦 S0190516030001
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