20220411-英大证券-电力能源行业周报（2022年第13期）_山东推出海上风电补贴_河北提出分布式光伏配储_29页_4mb

电力能源行业周报总结（2022年4月11日）

核心内容概述

2022年4月11日电力能源行业周报聚焦新能源发电、分布式配储和储能等关键领域，分析政策动态、市场表现及行业数据，同时总结本周行业新闻与核心上市公司动态。

一、新能源发电：山东补贴海上风电，海上风电发展可期

• 政策支持：山东省出台第二批新能源政策清单，聚焦海上风电、海上光伏、氢能等关键领域，对2022—2024年建成并网的“十四五”海上风电项目给予每千瓦800元、500元、300元的补贴，补贴规模分别不超过200万千瓦、340万千瓦、160万千瓦。
• 漂浮式海上风电：对2022—2025年建成并网的漂浮式海上光伏项目，省财政分别按照每千瓦1000元、800元、600元、400元的标准给予补贴。
• 行业背景：2022年起，中央补贴退出，海上风电建设成本仍较高，地方政府补贴将保障“十四五”期间海上风电快速发展。
• 未来规划：山东、广东、江苏、浙江、福建等沿海省份“十四五”期间计划新增海上风电装机分别达到10GW、9.09GW、5GW、4.5GW、10GW，预计年均装机达10GW左右。

二、分布式配储：河北提出分布式光伏配储，增大配储需求高增的确定性

• 政策动向：河北省能源局发布《屋顶分布式光伏建设指导规范（试行）》，要求屋顶分布式光伏项目逐步按照“光伏+储能”方式开发建设，以保障电网安全和用户供用电安全。
• 配储模式：可选择自建、共建或租赁等方式配置储能，以降低单位成本并提高经济性。
• 整县推进：全国共有676个县纳入“整县推进”试点，通过集中化、系统化运营，实现储能配套设施建设的综合规划和统一调度。
• 经济性提升：整县模式下，分布式发电和储能系统的单位成本将低于传统户用模式，分布式配储有望实现规模化发展。

三、储能：抽水蓄能建设加速

• 政策支持：国家发改委和能源局联合发布通知，加快“十四五”时期抽水蓄能项目开发建设，要求各省加强组织管理，完善价格形成机制。
• 投资主体：国家电网和南方电网是抽水蓄能建设的主力军，占据90%以上的市场。
• 投资情况：截至2022年，全国抽水蓄能累计装机达104.3GW，累计投资超6000亿元。
• 发展意义：抽水蓄能作为最成熟、最可靠的储能技术，是当前储能主力，对电网安全稳定运行具有重要意义，且投资带动地方经济发展。

四、一周市场表现

• 行业指数：电力设备行业本周下跌4.68%，公用事业行业下跌0.48%，均低于或高于沪深300指数。
• 子板块表现：
  • 涨幅前三：水力发电（3.81%）、综合电力设备商（0.00%）、燃气Ⅲ（0.76%）。
  • 跌幅前三：光伏发电（-6.7%）、配电设备（-6.66%）、光伏加工设备（-5.75%）。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：泰豪科技（+14.18%）、ST银河（+12.62%）、华能水电（+12.48%）、文山电力（+11.52%）、明阳智能（+11.52%）。
  • 跌幅后五：顺钠股份（-15.44%）、天合光能（-13.12%）、拓日新能（-11.18%）、西子洁能（-10.94%）、风范股份（-10.75%）。

五、行业数据

（一）电力需求

• 1-2月全国全社会用电量同比增长5.8%，其中第二产业用电量占比最高（62.5%）。
• 各行业用电量增速：
  • 第一产业：12.8%
  • 第二产业：3.4%
  • 第三产业：7.2%
  • 城乡居民生活：13.1%

（二）电力供应

• 1-2月全国规模以上电厂发电量同比增长4.0%，其中水电增长8.2%，火电增长4.3%，核电增长9.6%，风电下降7.5%。
• 新能源利用小时数：
  • 风电：323小时（同比下降96小时）
  • 光伏：182小时（同比下降10小时）

（三）电力投资与产能

• 1-2月电网投资完成313亿元，同比增长37.6%。
• 电源投资完成471亿元，同比下降1.9%，其中火电投资增长31.9%。
• 新增装机容量2349万千瓦，其中太阳能发电新增1086万千瓦，水电新增194万千瓦，风电新增573万千瓦。

六、锂电与光伏产业链

（一）锂电产业链

• 磷酸铁锂：主流动力型磷酸铁锂报价在16.4-17.2万元/吨，价格保持稳定。
• 三元材料：镍55型报价36-36.6万元/吨，NCM523型报价37.4-38.5万元/吨，NCM811型报价42-42.5万元/吨。
• 三元前驱体：常规523型报价15.9-16.5万元/吨，硫酸镍报价4.5-4.8万元/吨（较上周下降0.2万元/吨）。
• 负极材料：中端天然石墨报价5.1万元/吨，高端报价6.1万元/吨。
• 电解液：三元常规动力型电解液均价11.775万元/吨（较上周下降0.725万元/吨），磷酸铁锂电解液均价9.75万元/吨（较上周下降0.25万元/吨）。
• 隔膜：9μm湿法基膜报价1.3-1.55元/平方米，7μm湿法基膜报价1.8-2.2元/平方米。

（二）光伏产业链

• 硅料：本周报价242-247元/千克，供需关系依然紧张。
• 硅片：166mm/165μm硅片报价5.64元/片，182mm/165μm报价6.79元/片，210mm/160μm报价9.05元/片。
• 电池片：M6电池片报价1.1-1.12元/瓦，M10电池片报价1.15-1.16元/瓦，G12电池片报价1.16-1.17元/瓦。
• 组件：单玻大尺寸组件分布式项目报价1.87-1.94元/瓦，集中式项目报价1.83-1.86元/瓦，500W+双玻组件价格略高2-4分人民币。

七、行业动态

（一）政策与市场动态

• 阶梯电价升级：国家发改委等12部门发布《关于印发促进工业经济平稳增长的若干政策的通知》，整合差别电价、阶梯电价等政策，建立统一的高耗能行业阶梯电价制度。
• 欧盟制裁俄罗斯煤炭：欧盟宣布禁止进口俄罗斯煤炭，并关闭港口，预计8月初生效。
• 北部湾城市群建设：国家发改委印发《北部湾城市群建设“十四五”实施方案》，推动城市群发展。

（二）核心上市公司动态

• 隆基股份：云南取消优惠电价政策，对公司利润产生不利影响。
• 中环股份：与TCL科技合作在呼和浩特投资206亿元建设内蒙古中环产业城项目群。
• 通威股份：投资120亿元建设32GW高效晶硅电池项目，分两期实施。
• 福莱特：获准公开发行40亿元可转换公司债券。
• 明阳智能：一季度净利润预计13亿至15.5亿元，同比增长408%至506%。
• 比亚迪：抚州产业园将于4月15日批量投产，投资150亿元，其中80亿元用于新能源汽车动力电池项目。
• 南都电源：2021年净利润亏损11.75亿元，同比下降318%。

八、风险提示

• 宏观经济变化：可能影响行业发展。
• 行业政策不及预期：可能影响新能源补贴及发展节奏。
• 市场竞争超预期：可能对行业格局造成冲击。

九、研究员信息

• 研究员：刘杰
• 执业编号：S0990521100001
• 联系方式：
  • 电话：0755-83007043
  • 邮箱：liujie@ydzq.sgcc.com.cn