20230402-浙商证券-电力设备新能源行业周报（第13周）_阳江三山岛海上风电场址获批_河南省分布式拟配储_37页_3mb

电力设备新能源行业周报（第13周）总结

核心内容概述

本周电力设备新能源行业整体呈现上涨趋势，申万电力设备行业周涨幅为1.02%，位列申万一级行业第13位。新能源汽车、光伏、风电及电力与储能板块均受到政策和市场动态的影响，展现出不同的发展趋势与投资机会。

主要观点与关键信息

新能源汽车

• 政策影响：美国《通胀削减法案》中关于新能源车税收抵免的“拟议指南”发布，进一步明确了矿物和组件要求，预计4月18日生效，将加强北美地区原材料供应，推动美国电动车市场增长，并影响我国企业海外建厂和产业链布局。
• 市场动态：2023年3月，碳酸锂价格降至23.8万元/吨（环比下降13.5%），氢氧化锂价格降至33.25万元/吨（环比下降9.8%）。
• 投资建议：建议关注全球竞争力强的龙头企业，如宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等，以及具备成长潜力的钠电池、磷酸锰铁锂等新技术企业，如振华新材、德方纳米等。

光伏

• 扩产难度：高纯石英砂扩产受限于矿源和环保因素，尤尼明、TQC和石英股份占据市场份额超90%，其他企业面临较大挑战。
• 价格趋势：高纯石英砂价格有望突破历史高点，预计4月到货价将达13万元/吨以上，石英坩埚供不应求。
• 关键数据：多晶硅致密料价格下降至207.5元/kg，182mm硅片价格6.22-6.50元/片，182mm电池片价格1.07-1.09元/W，182mm组件价格1.67-1.76元/W。
• 投资建议：建议关注辅材环节（如欧晶科技、石英股份）、白马龙头（如TCL中环、通威股份）及新技术企业（如爱旭股份、钧达股份）。

风电

• 项目进展：广东阳江三山岛海上风电场址获批，规划容量1000万千瓦，阳江市在建装机容量居全国第一。
• 装机趋势：GWEC预测中国海风新增装机将继续增长，成为全球海风增长的核心引擎。
• 关键数据：2023年3月累计招标量6.20GW（不含框架），陆上风机裸机中标单价1704元/kW，含塔筒中标单价2241元/kW。
• 投资建议：关注盈利改善的全球竞争力零部件及主机龙头（如金风科技、明阳智能）和成长确定性高的海风赛道企业（如东方电缆、中天科技）。

电力与储能

• 政策趋势：河南省拟要求分布式光伏配储，新能源配储成为长期趋势。其他省份也陆续出台相关配储政策。
• 投资数据：1-2月全国主要发电企业电源工程完成投资676亿元，同比增长43.6%；电网工程完成投资319亿元，同比增长2.2%。
• 投资建议：关注火电灵活性改造、储能、虚拟电厂等投资主线，如东方电气、哈尔滨电气、天能股份、卧龙电驱等。

行情回顾

• 行业表现：本周申万电力设备行业上涨1.02%，涨幅高于沪深300（0.59%）和创业板指（1.23%）。
• 板块表现：光伏设备和电池板块涨幅较高，分别为1.94%和1.59%。

风险提示

• 原材料价格波动风险
• 供应链供给瓶颈
• 海外政策变化风险
• 疫情影响产业链正常运行的风险

行业评级

• 评级：看好（维持）

重点事件

公司公告

• 融捷股份：2022年营收增长225.1%，净利润增长3472.9%。
• 电气风电：2022年营收下降48.6%，净利润亏损。
• 汇川技术：2022年营收增长73.4%，净利润增长56.5%。
• 比亚迪：2022年营收增长96.2%，净利润增长445.86%。
• TCL中环：2022年营收增长63%，净利润增长69.2%。
• 华电国际：2022年营收增长2.34%，净利润微增。
• 露笑科技：预计2023年一季度净利润增长243.3%-306.99%。
• 中船科技：2022年营收增长39%，净利润增长37.4%。
• 法拉电子：2022年营收增长36.49%，净利润增长21.21%。

行业新闻

新能源汽车

• 行业增长：2022年全球新能源汽车销量达1082.4万辆，同比增长61.6%；中国新能源汽车销量达688.4万辆，同比增长94.0%。
• 技术进步：新能源汽车多项性能指标提升，如安全性、续航里程、充电效率等。
• 政策支持：四川、陕西等省份发布新能源汽车推广计划，推动市场发展。

光伏

• 产能提升：2023年1-2月光伏产业各环节产量均创新高，多晶硅、组件产量同比增长均超60%。
• 项目进展：协鑫集成12GW高效组件项目开工，预计年底产能突破30GW。
• 政策推动：山西、广西等地发布光伏产业行动计划，推动产业链完善。

风电

• 行业增长：2022年新增装机达1.25亿千瓦，风电市场持续增长。
• 项目进展：阳江市发布“十四五”风电规划，目标2025年前实现10GW海上风电项目全部建成。
• 国际动态：全球风能报告预测未来五年新增并网容量达680GW，中国风电市场保持增长。

储能

• 项目进展：华能清能院发布新疆乌什县700MW光储一体化项目，南网储能成立子公司开发抽水蓄能项目。
• 企业动态：港股天能动力2022年营收下降12.87%，但净利润增长38.19%。

重点公司估值

光伏重点公司估值

风电重点公司估值

储能重点公司估值

工控自动化重点公司估值

总结

本周电力设备新能源行业受到政策利好和市场需求的双重推动，尤其是新能源汽车和光伏板块，呈现出较强的上涨动力。风电项目持续推进，特别是广东阳江三山岛海上风电场址获批，进一步提升了行业增长预期。电力与储能板块则因分布式光伏配储政策的出台，展现出长期发展趋势。整体来看，行业具备较好的增长潜力，但也需关注原材料价格波动、供应链瓶颈及海外政策变化等风险因素。