20210217-国金证券-春节数据专题报告_23页_5mb

报告摘要

2021年春节数据专题报告总结

核心内容

2021年春节期间，受“就地过年”政策影响，全国迁徙数据出现明显变化，高线城市的迁出指数和低线城市的迁入指数均低于往年水平。线上消费热度在春节前有所降低，但年货节促销带动了白酒类目访问、收藏和加购人气的上升。快递及物流行业在春节期间表现相对稳定，整体快递强度下降幅度小于2020年。外卖及线下消费在春节期间呈现“一人食”和异地订单增长的趋势，低线城市线下消费表现优于高线城市。电影票房在2021年春节档实现大幅增长，三四线城市主导了票房表现，上座率的提升是主要推动力。集运行业景气度持续高位，长滩岛港口堵港时长创新高，投资机会值得关注。全球疫苗接种情况显示，以色列和阿拉伯酋长国接种率最高，而巴西和印度仍处于较低水平。

主要观点

迁徙数据：
- 受“就地过年”政策影响，2021年春节前一二线城市的迁出指数和三四线城市的迁入指数均低于往年水平，约为25%~30%。
- 高线城市市内出行强度保持较高活跃度，北京、上海、广州、深圳、天津、杭州、成都、重庆等城市表现突出。
线上消费：
- 春节期间线上消费热度较春节前有所下降，但年货节促销带动了白酒类目人气上升。
- 美团数据显示，除夕全国外卖订单量同比增长70%，其中品牌餐饮外卖销量增长82%。
- 酒类人气在年货节结束后三周内下滑趋势相对较低，整体景气度维持高位。
快递及物流：
- 春节期间快递强度环比下降，但降幅弱于2020年，主要得益于“春节不打烊”政策。
- 全国邮政快递业累计揽收和投递快递包裹3.65亿件，同比增长224%。
- 卡车物流强度在春节期间环比下滑约35%，低于2020年同期的37.8%，表明制造业景气度较高。
外卖及线下消费：
- 外卖强度低于春节前一周，但“一人食”订单和异地订单增长明显。
- 低线城市线下消费强度优于平日周末，高线城市则低于平日周末。
- 外卖订单中“常驻地”用户占比高达81%，显示就地过年对消费行为的影响。
电影票房：
- 2021年春节档电影票房同比增长超25%，平均票价略有上升，但观影人次大幅增加是主要推动力。
- 三四线城市主导春节档票房，上座率整体提升，尤其是《你好，李焕英》和《唐人街探案3》表现突出。
- 春节档票房分布集中于头部影片，TOP3影片贡献了春节档总票房的80%。
集运数据：
- 上海出口集运运价指数美国航线及欧洲航线持续处于高位。
- 长滩岛港口集装箱船及TEU数量处于历史高位，平均堵港时长创历史新高。
- 集运板块景气度持续维持高位，持续时间可能超预期，建议关注相关投资机会。