20210622-川财证券-研究所晨报_6页_459kb

川财证券行业每日晨会核心观点总结（2021年6月21日）

一、宏观分析

• 存款利率自律上限调整：2021年6月21日，市场利率定价自律机制优化了存款利率上限的确定方式，由原存款基准利率的倍数调整为基准利率加基点的方式。此举旨在完善利率体系运行和传导机制，引导银行存款回归合理期限结构。
• 对金融机构和存款人影响较小：新方案中，半年及以内的短端定期存款和大额存单利率上限有所上升，一年以上的长端利率上限有所下降，整体影响不大。
• 经济持续恢复：5月份工业增加值同比增长8.8%，固定资产投资两年平均增长4.2%，消费增长12.4%，显示经济稳定复苏态势。

二、行业与板块动态

1. 新能源行业

• 沃尔沃与Northvolt合作：沃尔沃宣布与瑞典电池制造商Northvolt成立合资公司，建设欧洲电池超级工厂，最大产能达50GWh。
• Northvolt订单增长：Northvolt已获得大众和宝马分别140亿和23亿美元的订单，其崛起对国内锂电池企业构成一定冲击。
• 国产锂电材料优势：我国在锂电材料环节具备成本和技术优势，有望进一步拓展欧洲市场，提升盈利空间。
• 相关标的：天齐锂业、科达利。

2. 能源行业

• 油价上涨利好行业：5月汽油和煤油产量同比大幅增长，国内原油期权正式挂牌，预计6-7月油价将上行。
• 推荐标的：杰瑞股份、海油发展、中海油服、中国石油。
• 利好产业链：油价上涨对煤化工、聚氨酯、炼油等行业有利，推荐华鲁恒升、万华化学、上海石化。

3. 高端制造与科技

• IPv6加速部署：工信部强调加快IPv6部署，作为网络基础设施发展的最终方向。
• 产业链标的：紫光股份、星网锐捷、深信服。

4. 消费行业

• 众兴菌业收购圣窖酒业：众兴菌业拟现金收购圣窖酒业100%股权，进入白酒领域。
• 白酒行业趋势：白酒行业进入量稳价升阶段，建议关注优质高端产能企业。
• 相关标的：贵州茅台、五粮液、泸州老窖。

5. 新茶饮行业

• 奈雪的茶港股上市：奈雪的茶启动招股，招股价17.20港元至19.80港元，预计6月30日登陆港交所。
• 行业核心竞争力：产品力与渠道力是茶饮行业发展的关键，奈雪的茶具备头部优势。

三、政策与市场动态

• 海南自贸港封关政策：发改委构建“1+N”工作体系，确保海南自贸港如期封关。
• 中阿合作加强：商务部计划在贸易投资、清洁能源等领域深化与阿拉伯国家合作。

四、风险提示

• 宏观经济不达预期：可能对市场产生负面影响。
• 政策执行不达预期：政策效果可能受执行力度影响。
• 下游需求低迷：可能对相关行业造成压力。

五、分析师与机构信息

• 分析师：陈雳（证书编号：S1100517060001）
• 机构地址：
  • 北京：西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼
  • 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼
  • 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦32层
  • 成都：高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼

六、投资评级说明

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以行业相对市场基准指数的收益为标准，同样分为买入、增持、中性、减持。

七、重要声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，未经授权不得传播或引用。
• 报告基于公开信息编制，不保证其真实性、准确性及完整性。
• 投资者应独立判断，本报告不构成投资建议，不承担相应法律责任。