2022-02-07-上交所-比依股份首次公开发行股票招股说明书_434页_5mb

报告摘要

浙江比依电器股份有限公司招股说明书总结

核心内容概览

浙江比依电器股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股），发行股数为4,666.50万股，占发行后股份总数的25%。发行价格为12.50元/股，发行日期为2022年2月9日，拟上市证券交易所为上海证券交易所，发行后总股本为18,666万股。保荐机构为中信证券股份有限公司，签署日期为2022年2月8日。

主要观点与关键信息

一、股份流通限制与自愿锁定承诺

控股股东及关联方（比依集团、比依香港）：
- 上市后36个月内不转让或委托他人管理首次公开发行前持有的股份。
- 若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月。
- 减持时价格不低于发行价，若违反承诺则需上缴收益或扣留现金分红。
实际控制人（闻继望）：
- 与控股股东承诺一致，36个月内不转让股份，减持价格不低于发行价。
- 离任后半年内不得转让股份，且担任董监高期间每年转让不超过25%。
其他股东（比依企管、郭爱萍、远宁睿鑫等）：
- 上市后12个月内不转让股份。
- 若违反承诺则需上缴收益或扣留现金分红。

二、稳定股价预案

启动条件：
- 上市后三年内，若股价连续20个交易日低于最近一期每股净资产，则启动稳定股价措施。
停止条件：
- 股价连续5个交易日高于每股净资产或股权分布不符合上市条件时，停止实施。
具体措施：
- 公司回购：回购资金为自有资金，价格不超过每股净资产，单次不低于上年净利润的5%，年度累计不超过10%。
- 控股股东及实际控制人增持：资金不低于上年税后分红的20%，年度累计不超过50%。
- 董监高增持：资金不低于上年薪酬的10%，年度累计不超过30%。
启动程序：
- 公司回购需在15个交易日内决策，2个交易日内公告，30个交易日内实施完毕。
- 董监高增持需在15个交易日内提出方案，2个交易日内公告，30个交易日内实施完毕。
约束措施：
- 未履行承诺的公司、控股股东、实际控制人、董监高需公开说明原因、道歉并承担赔偿责任，相关股份在履行承诺前不得转让。

三、填补即期回报措施

公司及控股股东、实际控制人、董监高承诺不越权干预经营，不侵占公司利益。
若违反承诺，公司有权扣留现金分红或薪酬，用于补偿损失。

四、利润分配政策

公司实施积极的利润分配政策，优先采用现金分红，且现金分红比例不低于30%。
公司利润分配需符合法律法规，且需满足可分配利润为正值、审计无保留意见、无重大投资计划等条件。
股东回报规划每三年重新审阅，调整需经董事会、监事会及股东大会批准。

五、风险提示

核心产品替代风险：
- 公司核心产品空气炸锅、空气烤箱占比约75%，存在被新技术或新产品替代的风险。
国际贸易形势风险：
- 美国对中国空气炸锅、空气烤箱加征关税，对公司出口业务造成影响。
- 若客户转嫁关税，公司利润总额可能下降4.36%-21.82%。
出口汇率变动风险：
- 公司外销占比高，汇率波动可能影响毛利率及净利润。
- 若美元兑人民币汇率变化0.2，毛利变化约2.2%，净利润变化约2,267.89万元。
原材料价格波动风险：
- 主要原材料占主营业务成本75%，价格波动可能影响盈利能力。
- 原材料价格下降10%将导致毛利率下降5.23%。
应收账款增加风险：
- 应收账款占营收比例逐年上升，存在坏账及影响现金流的风险。
不可抗力风险：
- 疫情、自然灾害等可能影响公司经营和产品销售。

六、财务情况

2021年1-9月：
- 营收120,620.06万元，同比增长25.41%。
- 净利润3,399.26万元，同比增长17.70%。
- 扣非净利润3,153.48万元，同比增长16.66%。
2021年1-12月预计：
- 营收15.50-16.50亿元，同比增长33%-42%。
- 净利润1.15-1.20亿元，同比增长8%-13%。

七、承诺与约束措施

公司承诺：
- 招股说明书无虚假记载，若存在则依法回购股票并赔偿投资者损失。
控股股东、实际控制人承诺：
- 配合公司稳定股价，若未履行承诺则需赔偿损失并扣留分红。
董监高承诺：
- 配合公司稳定股价，若未履行承诺则需赔偿损失并扣留薪酬。
中介机构承诺：
- 保荐机构、会计师、律师承诺文件无虚假记载，若存在则承担连带赔偿责任。

八、其他重要事项

公司利润分配政策及滚存利润分配方案已通过股东大会审议，发行后新老股东共享。
公司信息披露及投资者服务计划明确，且提供股东大会网络投票系统。
公司及关联方无重大资金占用或担保问题，公司治理结构健全。

总结

浙江比依电器股份有限公司在首次公开发行股票过程中，明确提出了股份流通限制、稳定股价预案、填补即期回报措施、利润分配政策及相关的承诺与约束机制。公司主要产品为空气炸锅与空气烤箱，占营收比重高，但面临替代、国际贸易、汇率波动、原材料价格及应收账款等多重风险。公司拟通过回购、控股股东及董监高增持等措施稳定股价，同时承诺不损害公司及投资者利益。公司财务状况良好，经营业绩稳步增长，但未来需面对市场、政策及经济环境变化带来的不确定性。

展开完整摘要