2022-06-29-上交所-天新药业首次公开发行股票招股说明书_503页_6mb

江西天新药业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书总结

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：4,378万股
• 发行后总股本：43,778.00万股
• 发行价格：36.88元/股
• 发行日期：2022年7月1日
• 拟上市交易所：上海证券交易所
• 每股面值：1.00元
• 保荐机构：中信证券股份有限公司
• 签署日期：2022年6月30日

二、核心内容与主要观点

1. 公司主营业务

江西天新药业股份有限公司主要从事单体维生素产品的研发、生产与销售，主要产品包括维生素B6、维生素B1、生物素、叶酸、维生素D3、抗坏血酸棕榈酸酯、维生素E粉等，其中维生素B6和维生素B1在全球市场占有率较高。

2. 风险提示

• 产品价格波动风险：公司产品价格受市场供需、政策、技术、环保等因素影响较大，价格大幅波动可能影响公司经营业绩。
• 原材料价格波动风险：公司主要原材料价格受国际油价、经济周期等因素影响，可能对盈利产生不利影响。
• 毛利率波动风险：公司主要产品毛利率受市场价格波动影响较大，存在下降风险。
• 国际贸易环境变化风险：公司外销占比高，国际贸易政策变化可能影响公司国际竞争力及盈利能力。
• 行业结构变化风险：维生素行业集中度高，若产能增加或新进入者出现，可能导致市场供需失衡，价格下降。
• 环境保护风险：公司面临环保法规趋严带来的环保投入增加及生产限制。
• 安全生产风险：公司涉及易燃、易爆、有毒物质，存在安全生产事故风险。
• 商业贿赂风险：公司虽已建立反贿赂机制，但仍需防范员工行为不当带来的影响。

3. 股份锁定与减持承诺

• 控股股东及实际控制人：许江南、许晶承诺在上市后36个月内不转让首次公开发行前持有的股份，锁定期满后2年内减持价格不低于发行价，若股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月。
• 持股5%以上自然人股东：王光天、邱勤勇承诺在上市后12个月内不转让股份。
• 持股5%以上机构股东：厚鼎投资承诺在上市后36个月内不转让股份。
• 其他董监高股东：承诺在上市后12个月内不转让股份，锁定期满后2年内减持价格不低于发行价。

4. 稳定股价预案

• 启动条件：公司股票连续20个交易日收盘价低于最近一期经审计的每股净资产。
• 稳定措施：公司回购、控股股东增持、董监高增持。
• 实施顺序：优先公司回购，次之控股股东增持，最后董监高增持。
• 约束措施：若未履行承诺，需公开说明原因并道歉，收益归公司所有，严重者需承担赔偿责任。

5. 即期回报摊薄及应对措施

• 影响：发行后股本增加，短期内可能影响每股收益。
• 填补措施：
  • 提升主营业务盈利能力
  • 加强募集资金管理，加快项目实施
  • 优化投资回报机制，完善股利政策
  • 强化公司治理，提升管理水平和员工激励

6. 股利分配政策

• 利润分配形式：现金、股票、现金与股票相结合或其他合法方式。
• 分配顺序：优先提取法定公积金，再提取任意公积金，最后按持股比例分配。
• 分配间隔：原则上每年度一次，符合条件可进行中期分配。
• 现金分红条件：
  • 当年可分配利润为正
  • 审计机构出具标准无保留意见
  • 无重大投资或现金支出（募集资金项目除外）
• 现金分红比例：根据公司发展阶段和重大资金支出安排，最低现金分红比例为20%至80%。

三、关键信息

• 主要产品价格波动：维生素B6、维生素B1和生物素近三年价格波动显著。
• 外销占比高：外销收入占主营业务收入比重分别为61.56%、58.13%、61.54%。
• 主要产品收入占比：维生素B6、维生素B1和生物素占主营业务收入比重分别为89.83%、87.15%、83.59%。
• 环保投入情况：2019-2021年环保投入分别为10,580.16万元、10,897.94万元、13,296.38万元。
• 2022年1-3月财务数据：
  • 营业收入：60,608.53万元，同比下降5.43%
  • 净利润：17,815.00万元，同比下降13.42%
  • 经营活动现金流净额：13,129.37万元，同比下降45.84%
  • 投资活动现金流净额：-53,611.42万元，同比减少70.88%
  • 筹资活动现金流净额：-4,491.68万元，同比减少54.28%
  • 现金及现金等价物净增加额：-45,088.73万元，同比减少331.69%

四、公司治理与合规承诺

• 信息披露承诺：发行人及全体董事、监事、高管承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
• 股份锁定承诺：所有股东均作出股份锁定、减持承诺，违反承诺需承担相应责任。
• 反贿赂与合规管理：公司已建立反腐败反贿赂机制，防范员工行为不当带来的风险。
• 约束措施：若未履行承诺，需公开说明原因、道歉、收益归公司、赔偿投资者损失等。

五、财务审计与经营情况

• 财务报告审计截止日：2021年12月31日
• 2022年1-3月经营情况：主要业务正常运转，但受疫情影响，收入与净利润有所下降。
• 2022年上半年业绩预计：营业收入预计下降9.00%至-4.45%，净利润预计下降12.83%至-9.07%，扣非净利润预计下降14.36%至-10.28%。

六、募集资金用途与影响

• 募集资金投资项目：用于拓展维生素A、维生素B5、胆固醇、25-羟基维生素D3等产品，提升公司业务规模和盈利能力。
• 募集资金管理：公司将加强管理，确保资金使用安全、高效，符合公司发展战略。

七、总结

江西天新药业股份有限公司作为一家专注于维生素产品研发、生产与销售的企业，其首次公开发行股票的招股说明书全面披露了公司经营状况、风险因素、股份锁定及减持承诺、利润分配政策、稳定股价预案、财务数据、募集资金用途及公司治理等内容。公司面对的市场、财务、法律、环保、安全、商业贿赂等多方面风险已作出详细说明，并制定了相应的应对措施。同时，公司及所有相关方承诺遵守信息披露、股份锁定、稳定股价等规定，以保障投资者利益和公司长期发展。