深度报告-20231229-万联证券-创业慧康-300451.SZ-首次覆盖_把握_以评促建_行业需求_开启HDAI生态融合战略_25页_3mb

创业慧康是一家成立于1997年的公司，专注于医疗卫生健康信息化领域，2021年启动“慧康云”云化转型战略，向科技云生态企业转型。公司产品覆盖智慧医疗、智慧卫生等场景，并拥有300多个自主研发产品。

关键战略合作包括与飞利浦联合开发CTasy新一代EMR软件，延续其临床辅助优势，并结合飞利浦技术提升医院整体解决方案能力。公司推进“HDAI”生态布局，涉及医疗大数据、AI和行业应用，Hi-HIS系统已签订多个大项目订单。

“以评促建”政策如电子病历评级和互联互通测评，催化行业需求，公司产品能力强，2023上半年助力多家医院通过高等级电子病历评审。盈利方面，公司业绩稳步回暖，预计2023-2025年营业收入和净利润大幅增长，支撑“增持”评级。

风险包括行业竞争加剧、需求不及预期、应收账款和商誉减值等。医疗AI、信创等领域持续赋能，新增订单增长，提升市场竞争力。