全球资金观察系列九十九：北上回流电新、食饮，宽基ETF流出63亿元-240316-财通证券-30页_2mb

北上回流电新减持、食品饮料流出——资金流向观察（20240316）

全球市场资金流向

• 本周全球资金流向：股票市场流入557亿美元，货币市场流入497亿美元，债券市场流入78亿美元；标普及纳指指数上升。
• 全球股票科技板块成为资金流入最多的行业（7299亿美元），主要流入发达国家市场。
• 全球债券市场中，中美10年期利差倒挂幅度收窄至232%，资金偏好流向中国主权债券；短期债券资金流出较多（周五利差232%，未提及反弹）。

国内市场资金流向

• 北上资金：本周资金主要流向高端制造、消费、周期等大类行业，其中一线行业电力设备及新能源呈现大幅净流出6227亿元，计算机、电力公用事业、传媒板块也分别流出634/541/302亿元。
• 具体个股方面，北上资金重仓宁德时代、五粮液、中国中免、贵州茅台、美的集团，而药明康德等公司出现大额流出。
• 南下资金：本周主要配置于信息技术、金融、能源板块，个股重点投入中国银行、腾讯控股与中海油，但安踏等公司弱势流出。

ETF及产品资金

• 本周宽基ETF净流出63亿元，行业型ETF中风格切换显著，大金融资金流入达461亿元，高端制造板块流出604亿元。

其他市场变化

• 新发基金：本周新成立14只股票及混合型基金，已累计募资超900亿元。
• 融资融券及IPO：两市融资余额增长，两融余额15万亿元，回购金额提升；本周共有1家A股公司IPO上市，融资金额为908亿元。
• 股东增减持：本周重要股东净减持0.7亿元，且3月以来累计减持789亿元。

风险提示

本报告指出，市场可能面临无风收益率上行、宏观经济波动、产业政策调整等风险，同时不排除全球资本进一步流动至美国以及中美博弈持续等潜在冲击。