20180723-东兴证券-计算机行业周报_基金持仓进一步集中化_工信部印发平台建设指南_21页_1mb

基金持仓进一步集中化，工信部印发平台建设指南

核心内容

本周计算机行业（申万）整体表现优异，板块上涨1.34%，跑赢沪深300指数1.33个百分点，跑赢中小板指数1.72个百分点，跑赢创业板指数1.89个百分点，成为申万一级行业中表现较好的板块之一。基金中报显示，计算机行业持股集中度进一步提升，基金持仓总市值上升，表明市场对行业基本面及增值潜力的认可。前五大重仓股包括浪潮信息、航天信息、广联达、中科曙光和卫宁健康，均与云计算、人工智能相关。

中报业绩整体较去年同期有所提升，政策支持和业绩表现共同推动行业三季度行情向好。工信部发布《工业互联网平台建设及推广指南》和《工业互联网平台评价方法》，推动平台建设，预计到2020年将培育10家左右的跨行业跨领域工业互联网平台，并形成一批企业级工业互联网平台，加快行业渗透和生态建设。

主要观点

• 计算机板块在中报业绩和政策新规的推动下，表现优于大盘。
• 基金持仓集中度提升，反映行业个股分化，优者更优。
• 重点推荐云计算、金融IT和网络安全领域。
• 工信部政策进一步明确工业互联网平台发展方向，行业有望加速发展。

关键信息

• 基金持仓变化：计算机行业持股个股数量减少，但持仓总市值上升，呈现马太效应。
• 政策导向：工信部发布两项政策文件，推动工业互联网平台发展，明确2020年目标。
• 重点推荐标的：用友网络、宝信软件、广联达、广电运通、航天信息、蓝盾股份。
• 行业发展趋势：工业互联网在我国制造业渗透率较低，但政策支持和市场需求推动行业快速发展。
• 中报业绩：整体增速较去年同期有所提升，为三季度行情提供支撑。

投资策略及组合

• 本周投资组合取得绝对收益1.45%，跑赢申万计算机指数0.11个百分点。
• 下周继续持有广联达、广电运通、航天信息和蓝盾股份，权重均为25%。

市场回顾

板块表现

• 计算机板块本周上涨1.34%，在申万一级行业中表现较好。
• SW银行涨幅最高，汽车板块表现最差。

公司表现

• 本周板块内205只股票中，108只上涨，90只下跌。
• 周涨幅前五公司为：同为股份（20.51%）、佳发教育（19.85%）、创意信息（15.63%）、石基信息（15.14%）、超图软件（15.07%）。
• 周跌幅前五公司为：拓尔思（-26.70%）、朗新科技（-13.05%）、华力创通（-12.29%）、汉得信息（-9.63%）、科创信息（-9.60%）。

行业新闻

• 荣之联：受邀出席英特尔生命科学论坛，推动AI在精准医疗领域的应用。
• 第十届中国云计算大会：即将在京开幕，聚焦云计算与实体经济融合。
• 工信部政策：推动工业互联网平台建设，明确2020年发展目标。
• 信息发展：与阿里巴巴达成AI合作，推进智慧食安、智慧档案等领域。
• 监管动态：银保监会强调加大民企融资支持，推动普惠金融发展。

公司动态

• 华力创通：入选北京市公务车辆信息化管理车载终端设备供应商名单。
• 数据港：将在乌兰察布设立项目公司，拓展数据中心业务。
• 石基信息：未来利润增长点将来自预订和支付平台业务。
• 恒泰实达：通信单元芯片通过互联互通检测，显示技术实力。
• 广电运通：2018年半年度业绩快报显示，营业总收入同比增长38.51%，但营业利润同比下降33.53%。
• 聚龙股份：多项产品通过人民银行鉴别能力检测，显示技术领先。
• 达华智能：因资产收购尚未完成，申请继续停牌。

风险提示

• 政策推进不及预期。
• 技术发展的不确定性。

分析师简介

• 夏清莹：计算机行业研究员，英国拉夫堡大学银行与金融学硕士，2016年加入东兴证券研究所。
• 叶盛：计算机行业研究员，西安交通大学工业工程学士，中央财经大学金融硕士，2015年加入东兴证券研究所。

分析师承诺

• 本报告观点、逻辑和论据均为分析师研究成果，引用信息已注明来源。
• 报告内容力求客观公正，仅供参考，不构成投资建议。

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