20250828-中邮证券-仙坛股份-002746.SZ-产能释放及成本下降推动业绩高增_4页_647kb

仙坛股份（002746）是一家专注于鸡肉产品加工和销售的农林牧渔企业，发布2025年中报显示，上半年营业收入同比增长5.24%，归母净利润大幅增长344.55%，主要受益于产能释放和成本下降。

公司诸城项目持续推进，现有35个商品鸡养殖场投产，2025年上半年出栏肉鸡3327.67万羽，同比增长38.02%，带动销量增加。同时，通过优化饲料配方、提高生产效率和精细化管理，成本显著降低，鸡肉产品毛利率提升7.23个百分点至7.80%。尽管肉鸡行业竞争激烈且产品价格同比下降2.48%，但公司销量同比增9.34%和16.82%，实现业绩逆势增长。

盈利预测方面，维持“买入”评级，预计2025-2027年每股收益（EPS）分别为0.28元、0.34元和0.37元，市盈率从26.92降至17.31，显示公司有望持续稳健增长。关键风险包括市场竞争加剧和产能释放不及预期，需关注。

总体，公司通过全产业链优势和项目扩张，强化了产品竞争力，预计未来三年业绩保持增长态势，但投资需谨慎。