20241101-东吴证券-富创精密-688409.SH-2024年三季报点评_业绩持续高增_零部件龙头受益国产替代趋势_3页_450kb

报告摘要

公司名称：富创精密（688409）
分析师：周尔双、李文意
发布日期：2024年11月01日
投资评级：增持

业绩高增长
- 2024年前三季度营业收入达到231.5亿元，同比增长665.4%。
- 归母净利润190亿元，同比增长437.2%；扣非后净利润175亿元，同比增长37096%。
盈利能力持续改善
- 毛利率提升至28.78%，同比上升17.0个百分点。
- 销售净利率为7.1%，同比下降0.24个百分点；期间费用率下降至2.13%，同比下降2.2个百分点。
产能扩张与市场布局
- 拥有国内最高的半导体零部件纯度、规模及品种完整性。
- 计划扩建沈阳、南通、北京三大生产基地，并在新加坡设立子公司，进一步增强国内外市场布局。
行业前景与估值
- 重点关注全球半导体设备行业复苏趋势。
- 盈利预测显示，2024-2026年归母净利润依次为29亿、41亿、56亿元，当前市值估值分别对应68、48、35倍PE。