20220905-广州期货-盘后日评_股指_震荡区间下沿_企稳后试多_6页_730kb

研究报告总结

核心内容概述

本报告由广州期货研究中心发布，主要分析了近期股市及股指期货的走势，并结合政策、资金面等信息，给出相应的操作建议。整体市场呈现震荡格局，部分行业表现较好，市场情绪有所探底，但稳增长政策对市场起到一定支撑作用。投资者可关注低多机会，特别是在股指期货方面。

行情回顾

股市表现

• 上证指数收涨 0.42%，报 3199.91点。
• 深证成指收跌 0.2%。
• 创业板指收涨 0.2%，止步8连跌。
• 煤炭、石化、电力及公用事业等行业领涨。
• 食品饮料、传媒、医药等行业领跌。

股指期货表现

• IF 主力合约上涨 0.07%，IH 下跌 0.18%，IC 上涨 0.48%，IM 上涨 0.32%。
• IF、IH、IM 表现强于现货。
• IF、IH、IC、IM 前二十席位净持仓分别变动 892手、534手、-36手、238手。

消息面分析

1. 政策支持：国家发改委强调稳经济一揽子政策接续政策将从供需两端协同发力，以扩大有效需求，促投资、带消费、增就业。
2. 服务业复苏：8月中国财新服务业PMI为 55，为2021年6月以来次高，服务业延续强劲修复态势。
3. 综合PMI：8月财新综合PMI为 53，前值为 54，景气度微降。
4. 外汇政策调整：中国人民银行下调金融机构外汇存款准备金率 2个百分点，由 8% 调降至 6%，以提升外汇资金运用能力。

资金面分析

• 两市全天成交 7700.7亿元，环比略有放量。
• 沪深300、上证50、中证500、中证1000净主动买入额分别为 -21.02亿元、-22.06亿元、28.62亿元、-4.12亿元。
• 北向资金全天净卖出 76.15亿元，其中沪、深股通分别净卖出约 38亿元。

操作建议

• 市场在震荡区间下沿企稳，短期可顺势操作。
• 稳增长政策对市场有支撑作用，投资者可关注 IC 或 IM 的低多机会。
• 市场流动性仍宽松，但情绪出现探底迹象，需等待利率、汇率出现新稳态后，再考虑入场时机。

指标分析

风险溢价率

• 沪深300、上证50、中证500、中证1000的风险溢价率数据反映市场估值水平与历史对比。

基差数据

• 各股指期货合约的基差数据用于评估期货与现货之间的价差变化，有助于判断市场预期和操作策略。

席位持仓数据

• IF 前20席位净持仓变动 892手。
• IH 前20席位净持仓变动 534手。
• IC 前20席位净持仓变动 -36手。
• IM 前20席位净持仓变动 238手。

估值统计

• 沪深300市盈率为 11.66，处于 15.40% 百分位。
• 中证500市盈率为 21.97，处于 34.40% 百分位。
• 中证1000市盈率为 30.12，处于 19.50% 百分位。
• 各指数市净率也处于不同百分位，反映市场整体估值水平。

免责声明

• 本报告由广州期货股份有限公司编制，基于合法取得的信息，但不保证信息的准确性和完整性。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成操作依据。
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研究中心简介

• 广州期货研究中心秉承“不断超越、更加优秀”的核心价值观，致力于打造专业、全面的研究能力。
• 研究中心下设 六个二级部门，涵盖宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种衍生工具研究。
• 拥有一支理论基础扎实、产业经验丰富、机构服务有效的分析师团队。
• 研究体系包括 定期报告（早报、晨会、周报、月报、年报）和 不定期报告（深度专题、行情分析、调研报告、数据时事点评、策略报告）。
• 研究中心积极为期货市场发展建言献策，与监管部门、行业协会、交易所等保持广泛合作。

联系信息

• 分析师：王荆杰（期货从业资格：F3084112，投资咨询资格：Z0016329）
• 邮箱：wang.jingjie@gzf2010.com.cn
• 联系人：陈蕾（期货从业资格：F03088273）
• 邮箱：chen.lei5@gzf2010.com.cn

广州期货业务单元一览

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• 期货经纪
• 期货投资咨询
• 资产管理
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总结

本报告围绕股市及股指期货的走势、政策面、资金面及操作建议展开，为投资者提供了全面的市场分析与策略指导。结合市场情绪、政策支持和资金流向，建议投资者在市场企稳后关注 IC 和 IM 的低多机会。同时，报告提供了详细的联系方式和业务单元信息，便于投资者进一步咨询与了解。