20170924-广发证券-A股量化监控周报_加仓持股过节_金融地产机械_13页_1016kb

A股量化监控周报总结

核心内容概览

本周A股市场整体呈现结构性上涨趋势，主要指数中证100、沪深300、深成指、中小板指、创业板指均上涨，而中证200和中证700下跌。行业方面，通信、家电、食品饮料、汽车、商贸零售表现强势，而综合、钢铁、建筑、建材、餐饮旅游则相对疲软。

主要观点

• 市场趋势看多：量化模型GFTD和LLT均显示主要指数看涨，特别是LLT模型在交易策略上表现优异，过去12年中有90%以上的年份实现正收益，当前仍维持看多态度。
• 无顶背驰迹象：技术分析显示当前市场处于主升浪（3浪）阶段，且3浪力度强于1浪，未出现顶背驰，表明市场仍有上升空间。
• 银行板块见底回升：上周提示的银行板块技术性见底迹象持续有效，预计其将带动大盘指数上行。
• 国庆节后行情乐观：日历效应显示，国庆节后市场上涨概率较高，历史数据显示节后一周至一个月内多数指数均有显著涨幅，建议持股过节。
• 重点行业关注：金融、地产、机械行业在国庆节后表现预期较好，建议重点关注。
• 创业板指数筑底：创业板指数已完成周线5浪下跌，出现两次底背驰，预计未来将有两波反弹，目前处于第一波反弹阶段。

关键信息

市场估值

• 相对PE较低：金融、食品饮料、建筑建材、农林牧渔、家电行业估值相对较低。
• 相对PE较高：有色、轻工、信息设备、医药、采掘行业估值较高。

市场情绪

• 新高比例上升：个股创近60日新高比例由6.2%升至8.3%，显示市场情绪有所回暖。
• 基金仓位微升：普通股票基金整体仓位由89.9%升至90.3%，显示投资者信心略有增强。

择时模型结论

日历效应数据

风险提示

• 量化模型GFTD历史择时成功率为80%左右，非100%，市场极端情况下模型可能失效。
• 投资者应关注市场波动，控制风险，避免盲目依赖模型信号。

总结建议

• 持股过节：国庆节后市场上涨概率较高，建议投资者持股过节。
• 重点关注行业：金融、地产、机械行业在节后有望表现较好。
• 风险控制：模型并非万能，需结合自身风险承受能力进行投资决策。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。
  • 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘变动幅度介于-10%~+10%。
  • 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。

• 公司评级：

  • 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上。
  • 谨慎增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘5%~15%。
  • 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘变动幅度介于-5%~+5%。
  • 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘5%以上。

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