20170502-华南证券投资顾问-晨讯_18页_2mb

台灣股市與國際市場總結

台灣股市核心內容

台股指數

• 收盤：9,872.0（上市）與133.0（上櫃）。
• 漲跌：上市股漲11.4點，上櫃股漲0.4點。
• 成交量：上市股1,003.4億，上櫃股289.3億。
• 漲跌家數：上市股上漲381家，下跌382家；上櫃股上漲360家，下跌257家。

法人買賣超

• 外資：上市股買超32.8億，上櫃股賣超5.1億。
• 投信：上市股買超3.3億，上櫃股買超0.2億。
• 自營商：上市股賣超10.3億，上櫃股買超0.2億。

盤勢解析

• 台股在美股反彈的帶動下，收盤拉高，小漲11點，接近2017年以來的高點。
• 強勢股：包括光學鏡頭族群（佳凌、聯一光、今國光）、4G通訊族群（統新、宏捷科、眾達-KY、穩懋）、Apple概念股（台光電、台郡、正崴、欣興、瑞儀）及其他強勢個股（京鼎、博磊、麗清、光聖、信驛、萬潤、宇智、聚陽、儒鴻、浩鼎、乙盛-KY、金居）。
• 弱勢股：以漲多拉回為主，包括大同、禾伸堂、網家、合晶、台勝科、環球晶、新鉅科、中光電、超眾、神盾、美磊、碩禾、VHQ-KY、隆達、豐祥-KY、TPK-KY、紅馬-KY。

盤勢預測

• 台股受美國減稅政策與北韓地緣政治影響，預期將有進一步反彈。
• 台積電為拉升台股的主力個股，其漲幅為1.5元，貢獻指數12點。

未來注意事項

• 週二（5/2）將有重要法說會公司：群電（6412）、精測（6510）等。
• 本週（5/1~5/7）美國將公布重要經濟數據，包括ISM製造業指數、個人所得、汽車銷售量、重貼現率、聯邦基金利率、工廠訂單、CHALLENGER企業裁員報告、勞動成本指數、勞動生產力、貿易收支、失業率、非農業就業人數、消費者信用貸款等。

美股與國際市場情況

美股盤勢

• 道瓊工業平均指數：收低27.05點或0.13%，至20913.46。
• Nasdaq指數：收高44.00點或0.73%，至6091.60。
• S&P 500指數：收高4.13點或0.17%，至2388.33。
• 美國國會：已就預算案達成協議，提供聯邦政府營運資金。
• 美國3月PCE通貨膨脹年率：1.8%，較2月下降0.3%。
• 美國3月個人支出月增：0.0%，個人所得月增0.2%。
• 美國4月ISM製造業指數：由57.2下跌至54.8，連續2個月下跌，但仍處於擴張臨界點之上。
• 聯準會：預期5月會議升息機率不高。

其他國際市場

• 亞股：日、韓、港股均小跌，陸股小漲。
• 歐股：英國、法國、德國小幅下跌，俄國與印度則小漲。
• 國際匯率：新台幣30.22，人民幣6.90，日圓111.28，歐元1.09。
• 10年期公債殖利率：美國2.32%，德國0.32%。
• LIBOR(美元)：0.9294，趨勢穩定。

台灣經濟與產業動態

台灣2017年Q1 GDP成長率

• 成長率：2.56%，較2月預測數增加0.11個百分點。
• 全年預估：1.92%，預定5/26修正預估值。
• 預期：四季GDP成長率將逐季下滑。

元太電子紙

• 技術突破：獲惠普青睜，推出Ion Touch印刷技術，使用電子紙薄膜，可重複列印超過1萬次。
• 應用領域：包括禮物卡、安全識別卡、智慧型旅館門鎖、健保卡、交通票卡、電子標籤、電子海報、廣告看板等。
• 營收與EPS：2016年EPS1.69元，2017年預估全年EPS2.08元。

南紡

• 營收成長：首季營收站上50億元，年增20%。
• 毛利率：由11.6%提升至12.3%。
• EPS預估：0.54元。

TPK

• 與歐菲光結盟：強化Apple平板電腦的LCD與觸控面板供應鏈。
• EPS預估：2017年預估7.68元。
• 技術整合：提供面板與觸控面板一體化服務，技術、客戶與產能互補。

和大

• 無人化智能工廠：預計年底全線投產，員工數從210人降至30人。
• 產能提升：提升30%。
• EPS預估：6.77元，受益於稅賦抵減。

台達電

• 營運展望：工業自動化與資料中心為主要成長動能。
• EPS預估：1.51元。
• 組織調整：將電動車、綠能與樓宇自動化獨立為事業群。

味全

• 食安問題：已解決，營收連續四個月正成長。
• EPS預估：首季每股賺0.95元。

金控

• 配息創新高：15家上市櫃金控公司合計配發1,450億元，為歷史新高。
• 殖利率：第一金達6.5%，為最高。

原物料行情

• DRAM平均價格：DDR3 1Gb 1333Mhz為1.20美元，Flash NAND 64Gb 8Gx8為3.25美元。
• 原油：紐約與布蘭特原油價格下跌。
• 黃金：現貨價格下跌。
• 銅、鉛、鎳：價格上漲。

集裝箱運價指數

• SCFI綜合指數：2017年4月28日為909.25，較4月21日上漲12.6%。
• 運價走勢：各區域運價均有不同漲跌幅度。

TFT LCD面板行情

• 液晶電視：55英寸與50英寸面板價格穩定。
• 液晶監視器：27英寸與23.6英寸面板價格持平。
• 筆記型電腦：17.3英寸與14英寸面板價格穩定。

主要觀點與關鍵資訊

• 台股表現：受美股反彈影響，小漲11點，接近歷史高點。
• 強勢股：電子紙、光學鏡頭、4G通訊、Apple概念股等。
• 弱勢股：以漲多拉回為主，包括大同、禾伸堂、網家等。
• 法人買賣超：外資與投信買超，自營商賣超。
• 國際市場：美股強勢，亞股與歐股表現不一。
• 台灣經濟：Q1 GDP成長率優於預期，全年預估成長率1.92%。
• 產業動態：電子紙、太陽能模組、智能工廠、LED智慧路燈等產業表現亮眼。
• 原物料與匯率：原油價格下跌，黃金與銅價上漲，新台幣升值影響出口。

投資建議

• 元太電子紙：技術與應用優勢明顯，營收與EPS預估成長。
• 南紡：受益於棉價回升，營收預估成長。
• TPK：與歐菲光合作，強化Apple平板供應鏈，EPS預估提升。
• 和大：智能工廠建設加速，EPS預估6.77元。
• 台達電：積極轉型，關注IA與電動車市場。
• 藥華藥：EU藥證進度良好，但需觀察銷售情況。
• 金控：高殖利率與營收成長，建議區間操作。
• 集裝箱運價：短期上漲，但長期面臨壓力。
• 原物料：關注銅、鉛等價格走勢，原油價格持續下跌。

重點新聞與產業動態

• 元太電子紙：獲惠普青睜，技術與應用前景廣闊。
• 南紡：棉價回升，營收有望成長。
• TPK：與歐菲光合作，強化Apple平板供應鏈。
• 和大：無人化智能工廠建設，提升產能與毛利率。
• 台達電：轉型IA與電動車，EPS預估成長。
• 藥華藥：EU藥證進度良好，但需觀察銷售。
• 金控：配息創新高，殖利率優於市場。
• 集裝箱運價：短期上漲，長期面臨壓力。
• 原物料：關注銅、鉛等價格走勢，原油價格持續下跌。