20130805-华南证券投资顾问-华南证券晨报_12页_327kb

台灣股市總結

核心內容

• 台股表現：8月2日台股收盤於8,099.9點，漲43.7點，成交量為867.7億，呈現量縮格局。
• 國際股市：美國非農就業數據優於預期，但增幅較低，導致美股走勢偏強。日本、韓國及中國股市表現不一，部分股價上漲。
• 國際匯率：新台幣對美元升值0.0633，日圓升值0.1031，歐元升值0.0226。
• 美債殖利率：美國10年期公債收益率下跌至2.621%，顯示市場對經濟前景持謹慎態度。
• 重點產業與個股：台塑四寶、和泰車、國泰金等表現強勢；友達、群創、F-TPK等表現弱勢。
• 公司動態：華亞科受惠於DRAM價格上揚，表現亮眼；隆達電子毛利率創八季新高；宏達電執行庫藏股買回。
• 投資建議：華亞科、隆達電子建議買進；三安入股瑋圓建議中立；宏達電建議中立。
• 金融鬆綁：金管會考慮對自由經濟示範區進行金融法規鬆綁，以吸引外資。

主要觀點

• 台股走勢：受量縮影響，短線表現偏弱，預期將持續盤整。
• 美股走勢：非農數據改善，但增幅低於預期，顯示經濟復甦速度放緩。美股整體上漲，道瓊上漲0.2%，納斯達克上漲0.4%。
• 國際經濟：美國經濟仍在復甦，但受國際不景氣與政府減支影響，企業招聘意願下降。
• 產業動態：自動化產業因中國工資上漲而發展趨勢向上，LED產業因大陸政策變化而受影響。
• 公司表現：華亞科、隆達電子表現優異，宏達電庫藏股執行，旺旺TDR申請下市。
• 金融改革：金融法規鬆綁預計吸引外資，提升市場活絡度。

關鍵信息

台股指數

法人買賣超

本日焦點股

• 強勢類股：台塑四寶、和泰車、國泰金、裕日車、南帝、正新、南港、信昌化、兆豐金、富邦金、台新金、第一金、華亞科、隆達電子。
• 弱勢類股：友達、群創、F-TPK、安可、和鑫、宏碁、英業達、緯創。

美股表現

美國經濟數據

• 非農就業：7月增加16.2萬人，失業率降至7.4%。
• 個人支出：6月個人支出月增0.3%，個人所得月增0.5%。
• 工廠訂單：6月工廠訂單月增1.5%，7月ISM製造業指數回升至55.4。

原物料行情

• DRAM：價格穩定，部分產品如DDR3上漲0.8%。
• 原油：下跌1.0%，布蘭特原油下跌1.1%。
• 黃金：下跌21.7%。
• 銅：微幅上漲0.1%。
• 鉛：上漲0.7%。
• 鎳：上漲0.8%。
• 散裝航運價指數：BDI下跌0.1%。

重點新聞評論

• 還地於民：內政部啟動「還地於民」計畫，預計釋出近4000公頃公設保留地。
• 中歐太陽能協議：大陸企業同意設置最低限價，對台灣太陽能廠商不利。
• 華亞科：受惠於DRAM上揚，預估13年EPS 2.59元，建議買進。
• 隆達電子：毛利率創八季新高，預估13年EPS 2.46元，建議買進。
• 三安入股瑋圓：獲經濟部同意，預估EPS -0.63元，建議中立。
• 宏達電：執行庫藏股買回，預估13年EPS 0.26元，建議中立。
• 旺旺TDR：申請下市，以每股40.63元收購，溢價0.32%。

筹碼動向

• 集中市場三大法人：
  • 外資買超：兆豐金、台塑、國泰金、中鋼、新光金、富邦金、華寶、華通、開發金。
  • 外資賣超：群創、聯電、台新金、晶電、義隆、誠研、友達、聯強、元大金。
  • 投信買超：健喬、國統、冠德、潤泰全、高鋒、網家、鳳凰、三星、元太。
  • 投信賣超：世界、台半、聚積、元太、威剛、安國、網家、三星、安國。
  • 自營商買超：台新金、第一金、華通、華銀、國泰金、宏達電、國建、正新。
  • 自營商賣超：台塑、聯強、華亞科、中纖、聯電、群創、國建、宏達電。

資券變化

• 融資餘額：台達電、大立光、葡萄王、台橡、台塑化。
• 融券餘額：友達、群創、國建、聯強、義隆、兆豐金。

投資建議

• 華亞科：建議買進，目標價20元。
• 隆達電子：建議買進，目標價34.6元。
• 三安入股瑋圓：建議中立。
• 宏達電：建議中立。
• 其他工具機廠：建議保守。

結論

整體而言，台灣股市短線受成交量縮與外資空方態度影響，預期將持續盤整。國際市場中，美國經濟數據顯示復甦，但速度放緩；亞股表現不一，部分國家股市上漲。重點產業如塑化、金融、IC設計表現強勢，而面板、觸控、NB等產業表現較弱。部分公司如華亞科、隆達電子表現亮眼，獲投資機構買進建議。國際金融法規鬆綁與大陸投資案預計對市場有正面影響。