20230727-中国银河-汽车行业_Q2汽车板块持仓触底回升_零部件板块表现亮眼_8页_966kb

汽车行业2023Q2表现分析及投资建议

核心观点

• 公募基金2023Q2持仓环比触底回升，零部件板块表现亮眼。

市场表现

• 整体板块：2023Q2汽车行业指数相对沪深300涨幅达+842%，在30个行业中排名第11。
• 子板块表现：汽车零部件(+1314%) > 商用车(+890%) > 乘用车(+435%) > 摩托车(+136%) > 汽车销售及服务(-1256%)。

基金持仓

• 公募持仓：127家公司获基金重仓，占比环比回升至18.2%。
• 增减持变化：增持占比前五：诺力股份、保隆科技、春风动力、祥鑫科技、德赛西威；减持占比前五：冠盛股份、宁波华翔、隆盛科技、华懋科技、华阳集团。

沪深/港股通动向

• 沪深股通增持：宇通客车(+667pct)、中国重汽(+396pct)、天润工业(+287pct)等；减持：双环传动(-267pct)、均胜电子(-204pct)、威孚高科(-116pct)等。
• 港股通持股：长城汽车(4.508%)、浙江世宝(3.521%)、广汽集团(2.664%)等。

投资建议

• 整车端：推荐广汽集团、比亚迪、长安汽车、长城汽车。
• 智能化零部件：华域汽车、伯特利、德赛西威、经纬恒润等。
• 新能源零部件：法拉电子、菱电电控、拓普集团、旭升股份等。

风险提示

1. 汽车销量不及预期。
2. 芯片短缺影响产业链。
3. 原材料价格上涨风险。
4. 基金持仓波动风险。