20210516-中泰证券-中泰金工事件驱动周报_主营产品涨价及冷门股效应_7页

中泰金工事件驱动周报总结

一、核心内容概述

本报告由中泰证券金工团队发布，主要围绕两个事件驱动策略进行分析：主营产品涨价题材和关注度视角下的冷门股效应。报告通过跟踪上市公司的主营产品价格变动及市场关注度变化，为投资者提供潜在的交易机会提示。

二、主要观点与关键信息

1. 主营产品涨价题材

• 策略逻辑：基于个股基本面与股价的预期差，提示主营产品价格显著上涨但股价尚未充分反应的股票。
• 数据来源：整合Wind、聚源、百川资讯、卓创资讯等数据库的价格数据，建立主营产品与上市公司的映射关系。
• 操作方式：通过计算近一月和近三月的主营产品价格涨幅与股价相对涨幅，筛选出产品涨价但股价未反应的标的。
• 历史表现：自2017年10月27日起跟踪，截至2021年5月16日，模拟组合收益率为76.28%，同期中证800等权指数涨幅为0.45%，超额收益率显著。
• 本周提示：
  • 新调入品种：玻璃（600876.SH，洛阳玻璃）、甲醇（600803.SH，新奥股份）。
  • 建议重点关注：镁（002182.SZ，云海金属），其产品价格涨幅显著，股价表现良好，PE和ROE指标均优于行业平均水平。

2. 关注度视角下的冷门股效应

• 策略逻辑：基于行为金融学理论，认为市场对首次出现的信息反应不足，形成买入机会。策略从三个维度刻画“关注度”：
  • 卖方研报：筛选长期未被覆盖且近期开始被覆盖的股票。
  • 基金重仓股：关注机构投资者从低配到增持的个股。
  • 换手率：识别换手率由低转高的关注度拐点。
• 历史表现：自2018年3月9日起跟踪，截至2021年5月16日，模拟组合收益率为49.13%，同期中证800等权指数涨幅为6.27%，超额收益率为42.86%。
• 本周表现：
  • 模拟组合收益率为1.38%，相对中证800等权指数超额收益率为-0.30%。
• 本期调入个股：
  • 我乐家居（603326.SH，轻工制造），于5月13日调入组合。
• 本期到期个股：
  • 比音勒芬（002890.SZ，纺织服装），持有期65个交易日，到期收益34.2%，最大涨幅38.3%。

三、投资要点

• 市场回顾：上周市场整体震荡上行，wind全A上涨2.23%，创业板指上涨4.29%，周期股表现最弱。
• 策略表现：
  • 主营产品涨价策略上周收益率0.14%，相对中证800等权指数超额收益率-1.54%。
  • 冷门股效应策略上周收益率1.38%，相对指数超额收益率-0.30%。
• 建议关注：镁（云海金属）作为本周重点，其产品价格涨幅显著，股价表现良好。

四、风险提示

1. 驱动事件与股价走势的关系可能不稳定，筛选结果仅供参考。
2. 所有提示股票仅作信息参考，不构成投资建议。

五、投资评级说明

• 股票评级：
  • 买入：预期未来6~12个月内相对基准指数涨幅在15%以上。
  • 增持：预期未来6~12个月内相对基准指数涨幅在5%~15%之间。
  • 持有：预期未来6~12个月内相对基准指数涨幅在-10%~+5%之间。
  • 减持：预期未来6~12个月内相对基准指数跌幅在10%以上。
• 行业评级：
  • 增持：预期未来6~12个月内对基准指数涨幅在10%以上。
  • 中性：预期未来6~12个月内对基准指数涨幅在-10%~+10%之间。
  • 减持：预期未来6~12个月内对基准指数跌幅在10%以上。

六、重要声明

• 本报告仅供中泰证券客户使用，未经授权不得发布或复制。
• 报告内容基于公开资料及实地调研，结论独立、客观，不构成投资建议。
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