20240719-天风证券-主动权益类基金持仓解析_2024Q2主动权益类基金又加配了哪些行业__12页_2mb

2024Q2主动权益类基金持仓分析总结

一、基金数量与规模变化

• 基金数量：截至2024年二季度末，全市场主动权益类基金总数达4442只，包含普通股票型（563只）、偏股混合型（2467只）、灵活配置型（1386只）、平衡混合型（26只）。新发基金基本持平，共成立75只。
• 基金规模：二季度主动权益类基金总规模下滑显著，减少5546.61亿元，至35.17万亿。其中，普通股票型、偏股混合型、灵活配置型及平衡混合型基金分别减少3313.9亿元、4644.1亿元、5549.1亿元和16.2亿元。

二、基金仓位变化

• 2024年二季度，各类型主动权益基金股票仓位涨跌互现：
  • 普通股票型：减仓0.45个百分点至88.95%
  • 偏股混合型：减仓0.79个百分点至85.88%
  • 灵活配置型：减仓0.68个百分点至72.13%
  • 平衡混合型：加仓0.68个百分点至55.17%

三、重仓股变化

• A股：二季度主动权益类基金重仓股总数为2429只，较上季度下滑。重仓集中度提升至54.5%。新纳入重仓股较多的A股股票主要集中在电子、通信、汽车等行业，包括立讯精密、比亚迪、中际旭创、工业富联、新易盛等。
• 港股：重仓港股方面，科技与公用事业板块配置增加。新纳入较多港股如腾讯控股、中国移动、美团-W、中国海洋石油、中广核电力等。

四、配置偏好变化

• 行业配置：相较于一季度，主动权益类基金在电子、通信、电力设备及新能源、机械、国防军工等行业加强配置，在食品饮料、电力设备及新能源、医药、计算机、基础化工等行业减少配置。
• 板块配置：在重仓股配置方面，科技和周期板块分别加仓3.57个百分点和0.68个百分点；消费和医药板块减少配置3.81和0.90个百分点。模拟持仓方面，周期和科技板块分别加仓1.13和0.62个百分点，医药和消费板块分别减仓1.08和1.06个百分点。

风险提示

• 市场风格切换和基金调仓可能导致模型失效，投资者需密切关注风险变化。

该分析报告提醒投资者关注当前市场环境下主动权益类基金的持仓特征与风险点，建议投资者结合自身资产配置策略适时调整 Portfolio 权重。