20220514-天风证券-通信行业研究周报_千兆宽带+海风海缆有催化_同时积极把握绩优超跌反弹机会_11页_1mb

报告摘要

本报告分析了2022年5月9日至5月14日期间通信行业的市场动态与投资机会，指出千兆宽带和海上风电海缆是当前重要的增长点。同时，报告强调了在市场信心较弱的背景下，应把握绩优超跌反弹机会，并关注高景气赛道与成长性确立的个股。

千兆宽带投资机会：中国移动智能家庭网关集采结果显示，烽火、创维、中兴中标份额较高，预计未来固网将升级至第五代10GPON标准，带动运营商网关产品采购量快速增长，相关产业链公司将受益。
海风海缆加速推进：江苏龙源射阳100万千瓦海上风电项目海缆招标启动，交货时间明确，浙江也公布了7个海上风电项目，预计全国海风建设将加速，相关海缆企业如中天科技、亨通光电、东方电缆将受益。
5G应用发展：5G新通话产品在多个城市开通，支持超清视频语音通话，提升了用户体验，推动了5G网络建设与应用落地。
光通信景气度提升：数通光模块市场进入400G迭代周期，中国厂商有望突破，重点关注中际旭创、新易盛、天孚通信等企业。
云计算与数据中心：随着“东数西算”战略的推进，京津冀国家枢纽节点建设启动，将带动IDC、数据中心建设及网络设备需求，推荐科华数据、光环新网、数据港等公司。
物联网与车联网：全球物联网模块出货量预计持续增长，5G技术将成为主要增长引擎，推荐创维数字、拓邦股份、广和通、移远通信等企业。
通信+新能源：通信企业在储能、新能源等领域有深度布局，有望迎来估值重塑机遇。

行业走势：上周通信板块上涨3.86%，跑赢沪深300指数1.82个百分点，但跑输创业板指数1.18个百分点。
重点个股表现：
- 涨幅前十：ST三五、硕贝德、杭电股份、四方光电、中际旭创等。
- 跌幅前十：ST中嘉、*ST日海、*ST亚联、华体科技、科信技术等。
投资建议：
- 短期：关注绩优超跌反弹机会，以及高景气方向的优质个股。
- 中长期：关注5G网络建设、千兆宽带、海风海缆、云计算、物联网等细分领域。
重点推荐股票：
- 中天科技、中兴通讯、中际旭创、亿联网络、创维数字、亨通光电、润建股份、拓邦股份、广和通、移远通信、威胜信息等。
风险提示：
- 疫情影响、5G商用进度低于预期、下游应用推广不及预期、贸易战不确定风险。