20260309-华宝证券-公募基金指数跟踪周报_地缘扰动加剧_短期防守为主_18页_1mb

2026年3月公募基金周报总结

核心内容概览

本报告为2026年3月9日发布的公募基金指数跟踪周报，分析了2026年3月2日至3月6日期间权益与固收市场的表现，并对各类基金指数进行了绩效统计与趋势分析。报告指出，受地缘冲突和油价上涨影响，市场风险偏好受到压制，短期以防守为主，同时提示了相关风险因素。

主要观点与关键信息

1. 权益市场回顾与展望

• 市场波动：受美以-伊军事冲突及霍尔木兹海峡封锁影响，全球风险资产价格承压，美债利率和美元指数反弹。
• 国内市场表现：上证指数下跌0.93%，创业板指下跌2.45%，恒生指数下跌3.28%，价值风格表现优于成长风格，大盘股抗跌性较强。
• 行业表现：能源、军工、贵金属板块表现较好，其他行业如医药、消费、科技等均出现下跌。
• 政策影响：两会召开，公布“十五五”规划纲要草案，政策方向延续稳中求进，但地缘冲突持续影响市场情绪。
• 短期策略：金融风格可作为防御配置，需警惕科技成长股波动风险；若美伊冲突缓和，市场可能提前交易油价回落与降息预期，止跌企稳。

2. 固收市场回顾与展望

• 债券市场震荡：1年期国债收益率下行3.10BP至1.39%，10年期国债收益率上行0.57BP至1.78%，30年期国债收益率上行0.86BP至2.28%。
• 市场博弈情绪：债市多空交织，短期可能受地缘冲突和降准预期落空影响出现回调。
• 美债收益率上行：美债各期限收益率全面上行，反映市场对美国通胀担忧加剧，对美联储降息预期减弱。
• REITs市场表现：中证REITs全收益指数下跌0.79%，数据中心、消费等板块跌幅较大。

3. 基金指数表现跟踪

权益策略主题类指数

• 主动股基优选：上周下跌2.22%，近一月上涨0.54%，今年以来上涨9.97%，策略运行以来上涨58.08%。
• 价值股基优选：上周下跌1.55%，近一月下跌0.51%，今年以来上涨7.07%，策略运行以来上涨29.54%。
• 均衡股基优选：上周下跌2.27%，近一月下跌0.12%，今年以来上涨7.31%，策略运行以来上涨39.49%。
• 成长股基优选：上周下跌2.69%，近一月上涨1.18%，今年以来上涨11.57%，策略运行以来上涨61.08%。

行业主题类指数

• 医药股基优选：上周下跌2.89%，近一月下跌3.79%，今年以来下跌0.75%，策略运行以来上涨10.74%。
• 消费股基优选：上周下跌3.54%，近一月下跌5.81%，今年以来下跌1.29%，策略运行以来上涨3.44%。
• 科技股基优选：上周下跌3.82%，近一月下跌0.70%，今年以来上涨8.50%，策略运行以来上涨66.07%。
• 高端制造股基优选：上周下跌4.09%，近一月下跌2.62%，今年以来上涨6.85%，策略运行以来上涨41.41%。
• 周期股基优选：上周下跌1.68%，近一月上涨3.47%，今年以来上涨15.41%，策略运行以来上涨51.11%。

泛固收类指数

• 货币增强策略：上周上涨0.04%，近一月上涨0.11%，今年以来上涨0.25%，策略运行以来上涨4.74%。
• 短期债基优选：上周上涨0.05%，近一月上涨0.15%，今年以来上涨0.32%，策略运行以来上涨4.95%。
• 中长期债基优选：上周上涨0.14%，近一月上涨0.30%，今年以来上涨0.72%，策略运行以来上涨7.58%。
• 低波固收+优选：上周下跌0.10%，近一月上涨0.32%，今年以来上涨1.27%，策略运行以来上涨5.89%。
• 中波固收+优选：上周下跌0.15%，近一月上涨0.77%，今年以来上涨1.93%，策略运行以来上涨8.37%。
• 高波固收+优选：上周下跌0.32%，近一月上涨0.42%，今年以来上涨2.07%，策略运行以来上涨10.44%。
• 可转债基金优选：上周下跌1.94%，近一月下跌0.58%，今年以来上涨6.06%，策略运行以来上涨31.79%。
• QDII债基优选：上周下跌0.94%，近一月下跌0.32%，今年以来下跌0.49%，策略运行以来上涨9.47%。
• REITs基金优选：上周下跌1.73%，近一月下跌2.76%，今年以来上涨0.91%，策略运行以来上涨31.87%。

风险提示

• 本报告模拟组合结果基于模型计算，非实盘业绩，存在模型失效风险。
• 基金指数等模型结果仅供研究参考，不构成投资建议。
• 模型基于历史数据测试，未来可能存在失效情况，不构成对未来表现的预测。
• 投资需谨慎，市场有风险，投资需自负风险。

结论与建议

• 短期策略：市场情绪受地缘冲突压制，建议以防御性资产配置为主，如金融风格基金。
• 债市策略：短期可能震荡回调，可关注回调后的布局机会，同时注意输入性通胀风险。
• 行业配置：科技成长股处于相对高位，波动风险需警惕；资源品及周期性行业或在冲突持续时受益。
• 基金选择：建议关注低波固收+、货币增强、短期债基等稳健型基金，同时关注市场变化，适时调整配置。