20260713-华宝证券-公募基金指数跟踪周报_产业事件扰动_保持腾挪空间_18页_1mb

报告摘要

产业事件扰动，保持腾挪空间

公募基金指数跟踪周报（2026.07.06-2026.07.10）

核心内容总结

权益市场回顾与展望

上周（2026.07.06-2026.07.10），A股主要指数整体走弱，上证指数下跌1.17%，沪深300下跌1.27%，创业板指下跌4.41%。价值风格表现优于成长风格，大盘股涨幅居前，上证50在低估值板块支撑下逆势收红。市场呈现风险偏好收缩与结构再平衡的特征，而非系统性下行。

当前A股市场处于预期修复与基本面验证的过渡阶段，外部地缘与利率环境存在扰动，内部经济修复节奏偏缓，但结构性亮点不断出现。本周关键变量包括国内二季度GDP和6月实体经济活动数据，以及美国6月通胀数据、沃什国会听证和美股财报季开局。短期来看，指数将维持震荡，建议保持组合平衡和腾挪空间，关注AI链与独立景气方向的超额收益机会。

固收市场回顾与展望

上周债市收益率震荡下行，1年期国债收益率下行2.95BP至1.11%，10年期国债收益率下行0.65BP至1.74%，30年期国债收益率下行1.55BP至2.25%。尽管央行净回笼7天期逆回购，但3个月期买断式逆回购实现净投放，流动性仍保持宽松。DR001和DR007维持低位运行，长端收益率利差偏高，但地方债发行后置抑制了进一步上行空间，当前债市处于有赔率但胜率不足的局面。

美债收益率整体上行，1年期美债收益率上行10BP至4.06%，2年期上行7BP至4.21%，10年期上行7BP至4.56%。美伊冲突及美联储会议纪要显示偏鹰态度，市场对降息预期减弱。

REITs整体震荡，中证REITs全收益指数下跌0.17%。其中仓储、消费REITs上涨，数据中心、保障房REITs下跌。一级市场有6单公募REITs取得新进展。

基金指数表现跟踪

权益基金指数绩效统计（表1）

指数分类	上周收益率	近一月收益率	今年以来收益率	策略运行以来收益率
主动股基优选	-1.64%	4.73%	22.56%	76.18%
价值股基优选	-2.35%	-3.34%	-4.87%	15.09%
均衡股基优选	-2.70%	2.63%	8.54%	41.09%
成长股基优选	-3.20%	2.78%	23.40%	78.15%
医药股基优选	-1.43%	16.27%	1.61%	13.37%
消费股基优选	-1.46%	3.63%	-5.43%	-0.90%
科技股基优选	-3.83%	4.82%	29.55%	98.28%
高端制造股基优选	-5.12%	7.37%	41.66%	87.48%
周期股基优选	-5.69%	-4.91%	-4.10%	25.56%

泛固收类基金指数绩效统计（表2）

指数分类	上周收益率	近一月收益率	今年以来收益率	策略运行以来收益率
货币增强策略指数	0.02%	0.10%	0.70%	5.21%
短期债基优选	0.04%	0.10%	0.91%	5.56%
中长期债基优选	0.08%	0.17%	1.91%	8.85%
低波固收+基金优选	-0.29%	-0.01%	1.17%	5.79%
中波固收+基金优选	-0.59%	0.28%	1.99%	8.58%
高波固收+基金优选	-0.05%	1.27%	4.11%	12.65%
可转债基金优选	-1.07%	1.43%	4.50%	29.85%
QDII债基优选	-0.19%	-0.15%	-1.61%	8.24%
REITs基金优选	0.03%	-1.93%	-2.22%	27.78%