> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 产业事件扰动，保持腾挪空间 ## 公募基金指数跟踪周报（2026.07.06-2026.07.10） --- ## 核心内容总结 ### 权益市场回顾与展望 上周（2026.07.06-2026.07.10），A股主要指数整体走弱，上证指数下跌1.17%，沪深300下跌1.27%，创业板指下跌4.41%。价值风格表现优于成长风格，大盘股涨幅居前，上证50在低估值板块支撑下逆势收红。市场呈现风险偏好收缩与结构再平衡的特征，而非系统性下行。 当前A股市场处于预期修复与基本面验证的过渡阶段，外部地缘与利率环境存在扰动，内部经济修复节奏偏缓，但结构性亮点不断出现。本周关键变量包括国内二季度GDP和6月实体经济活动数据，以及美国6月通胀数据、沃什国会听证和美股财报季开局。短期来看，指数将维持震荡，建议保持组合平衡和腾挪空间，关注AI链与独立景气方向的超额收益机会。 --- ### 固收市场回顾与展望 上周债市收益率震荡下行，1年期国债收益率下行2.95BP至1.11%，10年期国债收益率下行0.65BP至1.74%，30年期国债收益率下行1.55BP至2.25%。尽管央行净回笼7天期逆回购，但3个月期买断式逆回购实现净投放，流动性仍保持宽松。DR001和DR007维持低位运行，长端收益率利差偏高，但地方债发行后置抑制了进一步上行空间，当前债市处于有赔率但胜率不足的局面。 美债收益率整体上行，1年期美债收益率上行10BP至4.06%，2年期上行7BP至4.21%，10年期上行7BP至4.56%。美伊冲突及美联储会议纪要显示偏鹰态度，市场对降息预期减弱。 REITs整体震荡，中证REITs全收益指数下跌0.17%。其中仓储、消费REITs上涨，数据中心、保障房REITs下跌。一级市场有6单公募REITs取得新进展。 --- ## 基金指数表现跟踪 ### 权益基金指数绩效统计（表1） | 指数分类 | 上周收益率 | 近一月收益率 | 今年以来收益率 | 策略运行以来收益率 | |------------------|------------|--------------|----------------|---------------------| | 主动股基优选 | -1.64% | 4.73% | 22.56% | 76.18% | | 价值股基优选 | -2.35% | -3.34% | -4.87% | 15.09% | | 均衡股基优选 | -2.70% | 2.63% | 8.54% | 41.09% | | 成长股基优选 | -3.20% | 2.78% | 23.40% | 78.15% | | 医药股基优选 | -1.43% | 16.27% | 1.61% | 13.37% | | 消费股基优选 | -1.46% | 3.63% | -5.43% | -0.90% | | 科技股基优选 | -3.83% | 4.82% | 29.55% | 98.28% | | 高端制造股基优选 | -5.12% | 7.37% | 41.66% | 87.48% | | 周期股基优选 | -5.69% | -4.91% | -4.10% | 25.56% | ### 泛固收类基金指数绩效统计（表2） | 指数分类 | 上周收益率 | 近一月收益率 | 今年以来收益率 | 策略运行以来收益率 | |------------------------|------------|--------------|----------------|---------------------| | 货币增强策略指数 | 0.02% | 0.10% | 0.70% | 5.21% | | 短期债基优选 | 0.04% | 0.10% | 0.91% | 5.56% | | 中长期债基优选 | 0.08% | 0.17% | 1.91% | 8.85% | | 低波固收+基金优选 | -0.29% | -0.01% | 1.17% | 5.79% | | 中波固收+基金优选 | -0.59% | 0.28% | 1.99% | 8.58% | | 高波固收+基金优选 | -0.05% | 1.27% | 4.11% | 12.65% | | 可转债基金优选 | -1.07% | 1.43% | 4.50% | 29.85% | | QDII债基优选 | -0.19% | -0.15% | -1.61% | 8.24% | | REITs基金优选 | 0.03% | -1.93% | -2.22% | 27.78% | --- ## 关键观点与建议 - **权益市场**：价值风格占优，市场呈现结构性再平衡，AI产业链仍是未来超额收益的重要方向。 - **固收市场**：债市收益率下行，流动性保持宽松，但地方债发行后置影响收益率上行空间，需关注央行逆回购投放。 - **投资策略**：建议保持组合平衡与腾挪空间，关注AI链和独立景气方向的业绩兑现。 - **基金选择**：不同风格与行业的基金指数表现各异，需根据市场变化灵活调整配置。 --- ## 风险提示 - 本报告模拟组合结果基于模型计算，非实盘业绩，模型可能存在失效风险。 - 基金指数结果仅供研究参考，不构成投资建议。 - 模型基于历史数据，未来表现无法保证，不构成对基金未来表现的预测。 - 投资有风险，需谨慎对待，市场信息来源于公开资料，准确性与完整性无法保证。