20140511-兴业证券-银行业_资金流向周报_17页_618kb

银行业研究报告总结

核心内容概览

本报告分析了2014年5月4日至5月10日期间，中国银行业市场资金流向、融资融券市场情况以及大宗交易情况，旨在为投资者提供行业及个股的投资参考。

主要观点

• 整体市场表现：本周市场整体资金呈净流出态势，全周合计净流出200.33亿元，其中周五净流出额最大，达73.17亿元。
• 银行业资金流向：银行业全周实现资金净流出6.78亿元，其中仅周四实现净流入0.67亿元，其余交易日均为净流出。银行业区间超额收益率为-0.12%，表现弱于大盘。
• 个股资金流向：16只银行股中，仅浦发银行实现资金净流入（1.15亿元），其余14只银行股均出现净流出，其中兴业银行净流出金额最高（2.4亿元）。从资金净流入金额/A股流通市值指标看，北京银行净流入比重最大为-0.18。
• 融资融券情况：融资市场买入额为510.3亿元，偿还额为488.17亿元，融资余额为3960.01亿元。融券市场卖出量为22.61亿股，融券余额为28.65亿股。浦发银行融资买入额最高（6.82亿元），民生银行融券卖出量最高（2206万股）。
• 大宗交易情况：本周银行业发生2笔大宗交易，其中招商银行以-0.4%的折溢价率成交594.66万股，成交额5887.13万元；光大银行以6.17%的折溢价率成交641.08万股，成交额1653.99万元。

关键信息

1. 市场资金流向统计

• 全市场资金流向：本周5个交易日均实现资金净流出，合计净流出200.33亿元，较上周增加38.36亿元。
• 行业资金流向：10个GICS一级行业中仅电信业务实现资金净流入1.28亿元，其余均净流出。金融业净流出29.89亿元，排名第8。
• 二级行业资金流向：24个GICS二级行业中仅电信业务II和综合金融实现资金净流入，其余均净流出。银行业净流出6.78亿元，排名第15。

2. 融资融券市场情况

• 融资市场：本周融资买入额510.3亿元，偿还额488.17亿元，融资余额为3960.01亿元，较上周增加22.14亿元。
• 融券市场：本周融券卖出量22.61亿股，融券余额28.65亿股，较上周增加2.37亿股。
• 个股融资情况：浦发银行融资买入额最高（6.82亿元），融资余额均值为77.13亿元；兴业银行融资偿还额最高（495.51亿元），净融资为128.33亿元。
• 个股融券情况：民生银行融券卖出量最高（2206万股），融券余量均值为9.36万股；宁波银行融券卖出量-偿还量最高（0.18%）。

3. 大宗交易情况

• 银行业大宗交易：本周发生2笔大宗交易，招商银行和光大银行各1笔，其中招商银行折溢价率为-0.4%，光大银行为6.17%。
• 近期大宗交易：招商银行和民生银行在2014年3月至2014年5月期间发生多笔大宗交易，招商银行折溢价率最低（-3.15%），民生银行折溢价率最高（-6.16%）。

风险提示

• 监管政策变化：监管政策的超预期变化可能对银行业产生影响。
• 存款上浮比例：货币当局对银行存款上浮比例的提高可能影响银行的净息差。
• 信贷资产信用风险：银行信贷资产信用风险的暴露可能影响银行的资产质量。

投资评级说明

• 行业评级：中性，表示银行业相对表现与市场持平。
• 公司评级：重点公司中，浦发银行、兴业银行、华夏银行、平安银行、中信银行均被给予“增持”评级。

投资建议

• 资金流向：银行业整体资金净流出，但部分个股如浦发银行表现相对较好。
• 融资融券：浦发银行融资买入额较高，可能反映市场对其的看好。
• 大宗交易：招商银行和光大银行的大宗交易活动频繁，可能反映市场对其的关注。

总结

本报告提供了银行业在2014年5月4日至5月10日期间的详细资金流向、融资融券及大宗交易情况，指出银行业整体资金净流出，但部分个股表现较好。投资者应关注监管政策变化、存款上浮比例及信贷资产信用风险，以做出合理的投资决策。